Mi a Chen modell?

1994 -ben Lin Chen közgazdász egy matematikai modellt tett közzé, amelynek célja a kamatlábak fejlődésének bemutatása.A Chen modell egy rövid sebességű modell, amelyet három tényező modellnek is neveznek annak meghatározására, hogy a kamatlábak hogyan alakulnak a jövőben a rövid kamatláb alapján.Az elemzők a rövid kamatlábat olyan matematikai egyenlet alapján határozzák meg, amelyben a kölcsönzött pénz és a rendkívül rövid időtartamú éves kamatlábakat tartalmazza.A Chen modell volt az első ilyen rövid sebességű modell, amely tartalmazza a sztochasztikus átlagot és a sztochasztikus volatilitást.

A pénzügyek világában a Chen modell segít előre jelezni a kamatlábakat az értékpapírok, a kötvények és a részvénykereskedelem árazási struktúráinak meghatározásában, valamint a befektetések várható megtérülésének.Ez a sok pénzügyi elmélet és modell közül, amelyet a jövőbeli pénzügyi feltételek előrejelzésére használnak.A Chen modell célja a kamatlábak jövőbeli fejlődésének kiszámítása a piaci kockázatok alapján.A várható hozamok kiszámításához használt kockázatok, és így meghatározzák az árképzést a piaci hozam, a jövőbeli piaci hozamok előrejelzései és a piaci volatilitási előrejelzések.Bizonyos változók megváltoztatásával a közgazdászok és a pénzügyi szakemberek jobban látják a potenciális kockázati forgatókönyveket.Mint ilyen, az értékpapírok árazása, különös tekintettel azokra az értékpapírokra, amelyek a vételárra vagy a határidős ügyletekre vonatkozó ajánlattételeket tartalmazzák, lehetővé teszik a piacon történő ingadozást, kevesebb veszteség kockázatával.Egy adott biztonság kockázati toleranciája határozza meg, hogy a befektetők mennyire valószínűsítenek ebbe a biztonságba.A adósságpapírok vagy a fix kamatozású befektetések magukban foglalják a társaságok, szervezetek és kormányok által kibocsátott kötvényeket.Ezek a beruházások a fedezeti portfóliók elsődleges elemei is.A befektetők és a befektetési menedzsment cégek nagymértékben támaszkodnak a fix kamatozású elemzésekre olyan matematikai modellek felhasználásával, mint a Chen modell.Az elemzők javaslatokat tesznek bizonyos értékpapírok befektetésére vagy átadására az ilyen matematikai elemzések eredményei alapján.

A adóssági értékpapírok elsődleges alapja a pénz kölcsönözése egy adott hozam rövid időn belüli elvárása mellett.Például a befektetők kedvezményes áron vásárolnak kötvényeket a vállalatoktól, hogy a vállalatok számára kölcsönzött pénzeszközöket biztosítsanak a különféle műveletekhez.Amikor a kötvény érlelődik, a befektetők arra számítanak, hogy bizonyos összeget kapnak a kamatlábak és a kötvény névértéke alapján.Ha a kamatlábak jól eltérnek az előrejelzési tartományoktól, akkor a befektetők nem veszik észre a várt teljes hozamot.A Chen modell célja a jövőbeli kamatlábak előrejelzése, hogy segítsen felmérni egy ilyen forgatókönyv kockázatát.