Mô hình Chen là gì?

Năm 1994, nhà kinh tế Lin Chen đã xuất bản một mô hình toán học được thiết kế để minh họa cách lãi suất phát triển.Mô hình Chen là một mô hình tỷ lệ ngắn, còn được gọi là mô hình ba yếu tố, để xác định mức độ lãi suất sẽ phát triển trong tương lai dựa trên tỷ lệ ngắn.Các nhà phân tích xác định tỷ lệ ngắn bằng một phương trình toán học liên quan đến lãi suất hàng năm cho tiền vay và khoảng thời gian cực kỳ ngắn.Mô hình Chen là mô hình tốc độ ngắn đầu tiên bao gồm giá trị trung bình ngẫu nhiên và biến động ngẫu nhiên.Trong thế giới tài chính, mô hình Chen giúp dự đoán lãi suất để giúp xác định cấu trúc giá cho chứng khoán, trái phiếu và giao dịch cổ phiếu, cũng như lợi nhuận dự kiến cho các khoản đầu tư.Đây là một trong nhiều lý thuyết và mô hình tài chính được sử dụng để dự đoán các điều kiện tài chính trong tương lai.Mô hình Chen tìm cách tính toán sự phát triển trong tương lai của lãi suất dựa trên rủi ro thị trường.Các rủi ro được sử dụng để tính toán lợi nhuận dự kiến và do đó đặt giá là lợi nhuận của thị trường, dự báo cho lợi nhuận thị trường trong tương lai và dự báo biến động thị trường. Với mô hình Chen, Lin Chen đã cố gắng sử dụng các lý thuyết và phương trình tài chính toán học để giải thích cho nhiều kết quả có thể xảy ra trong tương lai.Bằng cách thay đổi một số biến nhất định, các nhà kinh tế và chuyên gia tài chính có cái nhìn tốt hơn về các kịch bản rủi ro tiềm ẩn.Do đó, giá chứng khoán, đặc biệt là các chứng khoán liên quan đến đấu thầu về giá mua hoặc tương lai phòng ngừa rủi ro, cho phép biến động trên thị trường với ít rủi ro mất mát hơn.Việc chấp nhận rủi ro của một bảo mật cụ thể xác định mức độ có khả năng các nhà đầu tư mua vào bảo mật đó.

Đầu tư thu nhập cố định, còn được gọi là chứng khoán nợ, phải chịu mất tiền vì thay đổi lãi suất và hành vi giá cả.Chứng khoán nợ hoặc đầu tư thu nhập cố định bao gồm trái phiếu do các công ty, tổ chức và chính phủ phát hành.Những khoản đầu tư này cũng là một thành phần chính của danh mục đầu tư phòng hộ.Các nhà đầu tư và các công ty quản lý đầu tư phụ thuộc rất nhiều vào phân tích thu nhập cố định bằng cách sử dụng các mô hình toán học như mô hình Chen.Các nhà phân tích đưa ra các khuyến nghị để đầu tư hoặc chuyển vào một số chứng khoán nhất định dựa trên kết quả của các phân tích toán học đó.Cơ sở chính cho chứng khoán nợ là cho vay tiền với kỳ vọng về lợi nhuận cụ thể trong một khoảng thời gian ngắn.Ví dụ, các nhà đầu tư mua trái phiếu từ các tập đoàn với mức giá chiết khấu để cung cấp cho các công ty tiền vay cho các hoạt động khác nhau.Khi trái phiếu trưởng thành, các nhà đầu tư dự kiến sẽ mang lại một số tiền nhất định dựa trên lãi suất và mệnh giá của trái phiếu.Nếu lãi suất lệch khỏi phạm vi dự báo, các nhà đầu tư có thể không nhận ra lợi nhuận đầy đủ mà họ mong đợi.Mô hình Chen tìm cách dự đoán lãi suất trong tương lai để giúp đánh giá rủi ro của một kịch bản như vậy.