Apa itu risiko beta?

Dalam berinvestasi, elastisitas keuangan atau risiko beta adalah rasio yang menggambarkan volatilitas harga saham atau portofolio sehubungan dengan pasar secara keseluruhan.Beta positif menunjukkan bahwa aset berfluktuasi sesuai dengan pasar, sedangkan beta negatif berarti bahwa harga aset bergerak ke arah yang berlawanan sebagai pasar.Rasio beta adalah indikator risiko relatif yang terkait dengan investasi dalam aset tertentu.Karena pasar, biasanya diwakili oleh Standard Poors Indeks 500 (SP 500 ), diberi nilai beta satu, aset apa pun dengan risiko beta yang lebih besar dari satu memiliki volatilitas harga yang lebih besar dan risiko yang lebih besar.Aset tersebut harus menghasilkan pengembalian yang lebih besar daripada hasil pasar untuk membenarkan mengambil risiko yang lebih besar.

Misalnya, katakanlah perusahaan X memiliki risiko beta dua.Ini berarti bahwa Perusahaan X mengikuti pasar dalam pertumbuhan secara keseluruhan atau penurunan dengan faktor dua.Keuntungan empat persen di pasar harus bertepatan dengan keuntungan enam persen di perusahaan X Stock.Jika pasar, diwakili oleh SP 500 , diperkirakan akan mengembalikan tujuh persen, saham perusahaan X harus menghasilkan setidaknya 14 persen, dua kali lipat pengembalian pasar.Jika saham perusahaan X tidak menghasilkan pengembalian 14 persen, maka itu bukan investasi yang baik, karena risiko yang lebih tinggi harus diimbangi dengan hadiah yang lebih besar.

Saham dengan nilai beta nol tidak mengikuti tren pasar.Contoh aset dengan nilai beta nol termasuk obligasi perbendaharaan Amerika Serikat dan sertifikat deposito (CDS).Meskipun investasi ini membawa sedikit risiko kehilangan uang, ada juga tingkat pengembalian investasi yang sangat rendah.Opsi investasi ini sesuai untuk investor yang memiliki tujuan investasi sederhana dan tingkat kenyamanan yang sangat rendah dengan risiko.

Risiko beta dihitung menggunakan rumus matematika yang kompleks, yaitu, analisis regresi.Investor dapat menghasilkan perhitungan beta dengan program perangkat lunak tertentu menggunakan data historis untuk setiap perusahaan, atau mereka dapat memperoleh nilai dari berbagai layanan online, seperti Reuters.Sayangnya, layanan yang berbeda dapat melaporkan rasio beta yang berbeda untuk perusahaan yang sama.Perhitungan beta dapat menggabungkan data keuangan dari tiga tahun terakhir atau lima tahun, memperhitungkan perbedaan nilai yang dilaporkan.Perbandingan perusahaan yang menggunakan layanan yang sama, akan memberikan perbandingan risiko yang valid.

Ketika menilai risiko yang terkait dengan investasi tertentu, perhitungan risiko beta memiliki beberapa kelemahan.Mereka tergantung pada arah dan besarnya perubahan harga.Harga saham yang meningkat pesat di pasar yang perlahan -lahan naik akan memiliki beta tinggi, tetapi karena kenaikan harga saham melambat, maka beta akan mendekati pasar.Risiko beta didasarkan pada data historis yang mungkin tidak memiliki risiko di masa depan.Juga, perubahan besar dalam suatu industri dapat memperkenalkan unsur -unsur risiko yang mungkin tidak tercermin secara akurat dalam perhitungan risiko beta.Untuk alasan ini, sebagian besar investor menggunakan BETAS untuk keputusan investasi jangka pendek, tetapi strategi jangka panjang paling baik ditentukan melalui studi tentang data keuangan lainnya.