Ano ang panganib sa beta?

Sa pamumuhunan, ang pinansiyal na pagkalastiko o panganib ng beta ay isang ratio na naglalarawan sa pagkasumpungin ng presyo ng isang stock o portfolio na may kaugnayan sa merkado sa kabuuan.Ang isang positibong beta ay nagpapahiwatig na ang pag -aari ay nagbabago alinsunod sa merkado, samantalang ang isang negatibong beta ay nangangahulugang ang presyo ng mga ari -arian ay gumagalaw sa kabaligtaran ng direksyon bilang merkado.Ang mga ratios ng beta ay mga tagapagpahiwatig ng kamag -anak na peligro na nauugnay sa pamumuhunan sa isang naibigay na pag -aari.Sapagkat ang merkado, na kinakatawan ng Karaniwan ng Mga Pamantayan at Poors Ang Index 500 (SP 500 ), ay itinalaga ng isang halaga ng beta ng isa, ang anumang pag -aari na may panganib sa beta na mas malaki kaysa sa isa ay may higit na pagkasumpungin ng presyo at mas malaking peligro.Ang nasabing mga pag -aari ay dapat makagawa ng higit na pagbabalik kaysa sa ani ng merkado upang bigyang -katwiran ang pagkuha ng mas malaking panganib.

Halimbawa, sabihin na ang Company X ay may panganib sa beta ng dalawa.Nangangahulugan ito na ang Company X ay sumusunod sa merkado sa pangkalahatang paglago o pagtanggi ng isang kadahilanan ng dalawa.Ang mga nakuha ng apat na porsyento sa merkado ay dapat na magkakasabay sa mga nakuha ng anim na porsyento sa stock ng Company X.Kung ang merkado, na kinakatawan ng SP 500 , inaasahang babalik ng pitong porsyento, ang stock ng Company X ay dapat kumita ng hindi bababa sa 14 porsyento, doble ang pagbabalik ng merkado.Kung ang stock ng Company X ay hindi nagbubunga ng isang 14 porsyento na pagbabalik, kung gayon hindi ito isang maayos na pamumuhunan, dahil ang mas mataas na mga panganib ay dapat na mai -offset ng mas malaking gantimpala.

Ang mga stock na may mga halaga ng beta ng zero ay hindi sumusunod sa takbo ng merkado.Ang mga halimbawa ng mga pag -aari na may mga halaga ng beta ng zero ay kasama ang mga bono ng Treasury ng Estados Unidos at mga sertipiko ng deposito (CDS).Bagaman ang mga pamumuhunan na ito ay nagdadala ng kaunting panganib ng pagkawala ng pera, mayroon ding napakababang rate ng pagbabalik sa pamumuhunan.Ang mga pagpipilian sa pamumuhunan na ito ay angkop para sa mga namumuhunan na may katamtamang mga layunin sa pamumuhunan at pambihirang mababang antas ng ginhawa na may panganib.

Ang mga panganib sa beta ay kinakalkula gamit ang mga kumplikadong formula ng matematika, lalo na, pagsusuri ng regression.Ang mga namumuhunan ay maaaring makabuo ng mga kalkulasyon ng beta na may ilang mga programa ng software gamit ang makasaysayang data para sa bawat kumpanya, o maaari nilang makuha ang mga halaga mula sa iba't ibang mga serbisyo sa online, tulad ng Reuters.Sa kasamaang palad, ang iba't ibang mga serbisyo ay maaaring mag -ulat ng iba't ibang mga ratios ng beta para sa parehong kumpanya.Ang mga kalkulasyon ng Beta ay maaaring isama ang data sa pananalapi mula sa nakaraang tatlong taon o limang taon, na nagkakaloob ng mga pagkakaiba sa mga halagang iniulat.Ang mga paghahambing ng mga kumpanya na gumagamit ng parehong serbisyo, gayunpaman, ay magbibigay ng wastong paghahambing ng peligro.Ang mga ito ay nakasalalay sa parehong direksyon at ang laki ng mga pagbabago sa mga presyo.Ang isang mabilis na pagtaas ng presyo ng stock sa isang mabagal na pagtaas ng merkado ay magkakaroon ng isang mataas na beta, ngunit habang ang pagtaas ng presyo ng stock ay bumabagal, pagkatapos ay lalapit ang beta sa merkado.Ang mga panganib sa beta ay batay sa makasaysayang data na maaaring walang epekto sa mga panganib sa hinaharap.Gayundin, ang mga pangunahing pagbabago sa isang industriya ay maaaring magpakilala ng mga elemento ng peligro na maaaring hindi maipakita nang tumpak sa mga kalkulasyon ng panganib sa beta.Para sa mga kadahilanang ito, ang karamihan sa mga namumuhunan ay gumagamit ng mga betas para sa mga panandaliang desisyon sa pamumuhunan, ngunit ang mga pangmatagalang diskarte ay pinakamahusay na tinutukoy sa pamamagitan ng pag-aaral ng iba pang data sa pananalapi.