Apa itu faktor peringkat rata -rata tertimbang?

Faktor peringkat rata -rata tertimbang adalah metode menghitung dan mengkomunikasikan risiko keseluruhan portofolio investasi.Ini paling umum terkait dengan kewajiban utang yang dijamin.Faktor peringkat rata -rata tertimbang memperhitungkan setiap aset individu dalam portofolio, tetapi memberikan penekanan berdasarkan proporsi relatif dari portofolio yang dibuat oleh setiap aset.

Penggunaan utama faktor peringkat rata -rata tertimbang adalah dengan kewajiban utang yang dijamin.Ini adalah produk keuangan di mana hak atas pendapatan dari beberapa pinjaman dan transaksi kredit telah dibeli dan dikemas bersama.Investor kemudian membeli obligasi di CDO, dengan pembayaran dan bunga dari obligasi yang pada akhirnya berasal dari pendapatan dari pinjaman asli.Ada dua manfaat utama untuk sistem ini: mengikat beberapa pinjaman bersama -sama membatasi kerusakan yang disebabkan oleh default peminjam tunggal;dan obligasi dapat dikeluarkan sedemikian rupa sehingga investor dapat memilih keseimbangan tertentu antara mendapatkan tingkat bunga yang lebih tinggi atau memiliki klaim prioritas jika default berarti tidak ada cukup uang untuk membayar semua pemegang obligasi.

Dengan begitu banyak pinjaman pinjamanDikemas bersama, mungkin sulit untuk menilai risiko default secara keseluruhan pada CDO tertentu dan kisaran ikatannya.Faktor peringkat rata -rata tertimbang adalah cara yang relatif sederhana untuk mencapai ini.Ini melibatkan pertama menetapkan faktor risiko untuk setiap aset individu: pada dasarnya, upaya untuk memprediksi kemungkinan statistik dari default peminjam yang relevan.

Angka faktor risiko ini kemudian dirata -rata menggunakan bobot.Ini berarti menyesuaikan angka agar sesuai dengan proporsi yang setiap aset berkontribusi pada keseluruhan portofolio.Sebagai contoh yang sangat disederhanakan, jika 60% dari portofolio terdiri dari pendapatan dari hipotek A dan 40% terdiri dari pendapatan dari hipotek B, maka faktor risiko keseluruhan hanyalah faktor risiko hipotek yang dikalikan 0,4, ditambahFaktor risiko hipotek B dikalikan dengan 0,6.Satu sistem, yang dioperasikan oleh agen peringkat Moodys, menggunakan peringkat dimana skor 100 mewakili peluang 1% default selama 10 tahun, skor 150 mewakili peluang 1,5%, dan sebagainya.Investor harus memeriksa dengan cermat untuk melihat dengan tepat sistem apa yang sedang digunakan, terutama ketika membandingkan opsi investasi dari penyedia yang berbeda.