Yếu tố xếp hạng trung bình có trọng số là gì?

Một yếu tố xếp hạng trung bình có trọng số là một phương pháp tính toán và truyền đạt rủi ro chung của danh mục đầu tư.Nó thường được liên kết với nghĩa vụ nợ thế chấp.Hệ số xếp hạng trung bình có trọng số có tính đến mỗi tài sản riêng lẻ trong danh mục đầu tư, nhưng nhấn mạnh dựa trên tỷ lệ tương đối của danh mục đầu tư được tạo thành bởi mỗi tài sản.Việc sử dụng chính của yếu tố xếp hạng trung bình có trọng số là với nghĩa vụ nợ tài sản.Đây là những sản phẩm tài chính trong đó quyền thu nhập từ nhiều khoản vay và giao dịch tín dụng đã được mua và đóng gói cùng nhau.Các nhà đầu tư sau đó mua trái phiếu trong CDO, với các khoản hoàn trả và lãi từ trái phiếu cuối cùng đến từ thu nhập từ các khoản vay ban đầu.Có hai lợi ích chính cho hệ thống này: buộc nhiều khoản vay lại với nhau hạn chế thiệt hại do một người vay mặc định duy nhất;và trái phiếu có thể được phát hành theo cách mà các nhà đầu tư có thể chọn một số dư cụ thể giữa việc nhận lãi suất cao hơn hoặc có yêu cầu ưu tiên trong trường hợp mặc định có nghĩa là không có đủ tiền để trả tất cả các trái phiếu.Được đóng gói cùng nhau, có thể khó đánh giá rủi ro chung của mặc định trên một CDO cụ thể và phạm vi trái phiếu của nó.Yếu tố xếp hạng trung bình có trọng số là một cách tương đối đơn giản để đạt được điều này.Nó liên quan đến việc gán một yếu tố rủi ro đầu tiên cho từng tài sản riêng lẻ: thực tế, một nỗ lực dự đoán khả năng thống kê của người vay có liên quan.Điều này có nghĩa là điều chỉnh các số liệu để phù hợp với tỷ lệ mà mỗi tài sản đóng góp vào danh mục tổng thể.Là một ví dụ cực kỳ đơn giản, nếu 60% danh mục đầu tư được tạo thành từ thu nhập từ thế chấp A và 40% được tạo thành từ thu nhập từ thế chấp BHệ số rủi ro của thế chấp B nhân với 0,6. Chính xác những gì con số yếu tố xếp hạng trung bình có trọng số cuối cùng thể hiện có thể thay đổi tùy thuộc vào người tạo ra xếp hạng.Một hệ thống, được vận hành bởi Xếp hạng Cơ quan Moodys, sử dụng xếp hạng theo đó điểm 100 đại diện cho 1% cơ hội mặc định trong 10 năm, điểm 150 thể hiện cơ hội 1,5%, v.v.Các nhà đầu tư nên kiểm tra cẩn thận để xem chính xác hệ thống nào đang được sử dụng, đặc biệt khi so sánh các tùy chọn đầu tư từ các nhà cung cấp khác nhau.