Ano ang isang timbang na average na kadahilanan sa rating?

Ang isang timbang na average na kadahilanan ng rating ay isang paraan ng pagkalkula at pakikipag -usap sa pangkalahatang panganib ng isang portfolio ng mga pamumuhunan.Ito ay kadalasang nauugnay sa mga obligasyon sa utang na collateralized.Ang timbang na average na kadahilanan ng rating ay isinasaalang -alang ang bawat indibidwal na pag -aari sa portfolio, ngunit nagbibigay ng diin batay sa kamag -anak na proporsyon ng portfolio na binubuo ng bawat pag -aari.

Ang pangunahing paggamit ng isang timbang na average na kadahilanan ng rating ay kasama ang mga obligasyong pang -utang ng collateralized.Ito ang mga produktong pinansyal kung saan ang mga karapatan sa kita mula sa maraming mga pautang at mga deal sa kredito ay binili at magkasama.Bumili ang mga namumuhunan ng mga bono sa CDO, na may mga pagbabayad at interes mula sa mga bono na sa huli ay nagmumula sa kita mula sa orihinal na pautang.Mayroong dalawang pangunahing benepisyo sa sistemang ito: Ang pagtali ng maraming mga pautang na magkasama ay naglilimita sa pinsala na dulot ng isang solong borrower na default;at ang mga bono ay maaaring mailabas sa isang paraan na ang mga namumuhunan ay maaaring pumili ng isang partikular na balanse sa pagitan ng pagkuha ng isang mas mataas na rate ng interes o pagkakaroon ng isang priority claim sa kaganapan na ang mga default ay nangangahulugang walang sapat na pera upang mabayaran ang lahat ng mga may -ari ng bond.Naka -pack na magkasama, maaaring mahirap masuri ang pangkalahatang panganib ng default sa isang partikular na CDO at ang saklaw ng mga bono nito.Ang timbang na average na kadahilanan ng rating ay isang medyo simpleng paraan ng pagkamit nito.Ito ay nagsasangkot ng unang pagtatalaga ng isang kadahilanan ng peligro sa bawat indibidwal na pag -aari: sa bisa, isang pagtatangka upang mahulaan ang posibilidad ng istatistika ng may -katuturang pag -default ng borrower.Nangangahulugan ito ng pag -aayos ng mga numero upang tumugma sa mga proporsyon ng bawat pag -aari ay nag -aambag sa pangkalahatang portfolio.Bilang isang napaka -pinasimple na halimbawa, kung ang 60% ng portfolio ay binubuo ng kita mula sa mortgage a at 40% ay binubuo ng kita mula sa mortgage B, kung gayon ang pangkalahatang kadahilanan ng peligro ay ang panganib na kadahilanan ng mortgage na pinarami ng 0.4, kasamaAng panganib na kadahilanan ng mortgage B na pinarami ng 0.6.Ang isang sistema, na pinatatakbo ng ahensya ng rating na Moodys, ay gumagamit ng mga rating kung saan ang isang marka ng 100 ay kumakatawan sa isang 1% na pagkakataon na default sa loob ng 10 taon, ang isang marka ng 150 ay kumakatawan sa isang 1.5% na pagkakataon, at iba pa.Dapat suriin nang mabuti ang mga namumuhunan upang makita kung ano mismo ang ginagamit ng system, lalo na kung ihahambing ang mga pagpipilian sa pamumuhunan mula sa iba't ibang mga tagapagkaloob.