Ano ang iba't ibang mga pamamaraan ng pagtukoy ng mga pagpapahalaga sa derivatives?

Ang mga pagpapahalaga sa derivatives ay natutukoy ng mga formula na nangangailangan ng iba't ibang mga input.Ang mga presyo ng kontrata sa futures ay pinahahalagahan sa pamamagitan ng pagdaragdag ng presyo ng presyo kasama ang gastos ng pagdala.Ang mga pagpipilian sa mga kontrata ay naka -presyo gamit ang mga kumplikadong formula ng calculus sa pananalapi.Ang mga intrinsic at extrinsic na halaga ay ginagamit upang matukoy ang patas na presyo ng merkado ng isang pagpipilian.Sa pangunahing antas ng tingi, ang mga futures at mga pagpipilian ay ang pinaka -karaniwang ipinagpalit na mga derivatives.Ang pinagbabatayan na mga pag -aari para sa mga kontrata sa futures ay mga kalakal.Ang mga kalakal tulad ng ginto, langis at butil ay may isang presyo na presyo at mdash;Ang presyo kung saan maaaring mabili o ibenta ang isang asset para sa agarang paghahatid.Ang isang kontrata para sa paghahatid sa ilang mga hinaharap na petsa ay isang kontrata sa futures.

Upang matukoy ang patas na presyo ng merkado para sa mga pagpapahalaga sa futures derivatives, ang presyo ng lugar ay natuklasan sa pamamagitan ng isang proseso ng supply at demand.Ang paghahatid ng pag -aari ay hindi magaganap hanggang sa ilang petsa sa hinaharap, kaya dapat na maidagdag ang isang gastos ng pagdala.Ang gastos ng pagdala ay maaaring magsama ng mga bayarin sa imbakan at mga bayarin sa seguro sa kaso ng mga namamatay na kalakal.Ang mga rate ng interes ay magiging isang kadahilanan sa mga futures sa pananalapi, at ang mga dibidendo ay maaaring maglaro ng isang roll sa mga futures ng index ng pagpepresyo.Ang normal na sitwasyong ito ay tinatawag na contango.Sa ilang mga kaso, karaniwang may mga futures ng pera, ang presyo ng futures ay maaaring mas mababa kaysa sa presyo ng lugar, na tinatawag na backwardation.Sa alinmang kaso, ang presyo ng futures at ang presyo ng lugar ay magiging pantay sa pag -expire ng kontrata, at magaganap ang paghahatid.Ang mga pagpapahalaga sa derivatives ay patas na presyo ng mga kalahok sa merkado.

Sa merkado ng mga pagpipilian, ang mga pagpapahalaga sa derivatives ay isinasagawa sa pamamagitan ng paggamit ng mga modelo ng pagpepresyo ng pagpipilian.Ang pinaka-malawak na ginagamit na mga modelo ng pagpepresyo ay ang modelo ng Black-Scholes at ang binomial model.Ang parehong mga modelo ay batay sa mga katulad na teoretikal na pagpapalagay at mga pundasyon.Ang mga pangunahing elemento na ginamit sa pagpepresyo ng pagpipilian ay ang presyo ng presyo, presyo ng welga, pagkasumpungin, mga rate ng interes at oras hanggang sa pag -expire.

Ang pagbabago sa alinman sa mga elementong ito ay magreresulta sa isang pagbabago sa halaga ng pagpipilian.Ang isang pagpipilian na binili ngayon ay magkakaroon ng mas kaunting halaga bukas dahil sa pagkabulok ng oras.Sa kabaligtaran, ang isang pagpipilian na ibinebenta ngayon ay magiging mas malaking halaga bukas dahil sa nakuha na halaga ng oras.Siyempre, ang mga pahayag na ito ay totoo lamang kung ang lahat ng iba pang mga elemento ay mananatiling hindi nagbabago.Ang susi sa pag -unawa sa mga pagpapahalaga sa derivatives sa merkado ng mga pagpipilian ay ang tinatawag na mga Griego.Tinukoy ng mga Greeks ang saklaw ng pagbabago ng halaga para sa isang pagbabago sa isa sa mga elementong ito.Ang Delta ay nauugnay sa isang pagbabago sa pinagbabatayan na halaga ng mga assets, at ang gamma ay nauugnay sa isang pagbabago sa Delta.Ang Theta ay isang halaga na may kaugnayan sa oras na naiwan hanggang sa pag -expire, at ang Vega ay ang ugnayan sa pagitan ng halaga at pagkasumpungin.Ang Rho ay nauugnay sa rate ng interes.

Ang intrinsikong halaga ay ang halaga ng pera ng presyo ng lugar na may kaugnayan sa presyo ng welga.Maaari itong maging positibo o negatibong halaga.Kapag positibo, tinutukoy ito tulad ng sa pera.Kapag negatibo, tinutukoy ito bilang wala sa pera.Ang extrinsic na halaga ay talaga ang halaga ng mga Griego.

Ang lahat ng mga salik na ito ay ginagamit sa pagpepresyo ng pagpipilian.Ang mga modelo ng pagpepresyo na ginagamit ay mabuti ngunit nahuhulog bilang isang eksaktong agham.Ang mga pagpapahalaga sa derivatives ay paminsan -minsan ay sobrang overpriced at kung minsan ay hindi kapani -paniwala.Ang mga negosyante ay maaaring makamit ang mga sitwasyong ito at madalas gawin ito.