Ano ang isang ratio ng Sharpe?

Ang ratio ng Sharpe ay isang napaka -simpleng sukatan ng pagtatasa ng pakinabang ng isang pamumuhunan.Nilalayon nitong kalkulahin ang labis na pagbabalik, na kung saan ay ang pagbabalik na nakamit sa itaas at lampas sa kung saan makakamit mula lamang sa pagsubaybay sa merkado sa kabuuan.Ang pagbabalik na ito ay pagkatapos ay isinasaalang -alang sa mga tuntunin ng panganib na nasangkot.Habang ang pagiging simple ng ratio ng Sharpe ay ang pangunahing pakinabang nito, maaari rin itong maging isang kahinaan.Ang balanse sa pagitan ng potensyal o inaasahang pagbabalik sa pamumuhunan at ang panganib na ang aktwal na pagbabalik ay mas mababa, o kahit na negatibo, ay isang pangunahing kadahilanan sa karamihan sa mga desisyon sa pamumuhunan.Upang maayos na gawin ang pagtatasa na ito, ang pagbabalik ay kailangang masuri sa loob ng konteksto ng iba pang mga pagpipilian.Karamihan sa mga kapansin -pansin, ang pagbabalik ng isang partikular na pamumuhunan ay dapat ihambing sa dami ng panganib na nauugnay sa pamumuhunan.

Ang ratio ng Sharpe ay isang paraan upang gawin ito.Sa pinakasimpleng anyo nito, ang ratio ay ang pagkakaiba -iba ng pagbabalik na hinati ng karaniwang paglihis.Kaugnay nito, ang pagbabalik ng kaugalian ay ang pagbabalik sa portfolio minus ang pagbabalik sa benchmark.Ang mga konsepto na ito ay lahat ng mas simple kaysa sa maaaring iminumungkahi ng kanilang mga pangalan.

Ang pagbabalik sa portfolio ay ang pagbabalik sa pamumuhunan na nasuri, na ipinahayag bilang isang porsyento.Ang pagbabalik sa benchmark ay maaaring kalkulahin sa dalawang paraan.Ang isa ay upang ihambing ito sa isang katumbas na pamumuhunan na may epektibong walang panganib, tulad ng isang gobyerno na naglabas ng utang.Ang isa pang pamamaraan ay upang ihambing ito sa pagganap ng isang buong kaugnay na merkado.Halimbawa, kapag tinatasa ang isang indibidwal na stock, ang benchmark ay maaaring maging isang kaugnay na index ng stock market.Ang dating pamamaraan ay minsan ay kilala bilang ang orihinal na ratio ng Sharpe, habang ang huli ay kilala bilang ang pangkalahatang ratio ng Sharpe o ang ratio ng impormasyon.merkado.Sa halip na ihambing lamang ang pangwakas na antas nito, ang panukalang ito ay tumitingin sa kabuuang saklaw ng paggalaw sa paglipas ng isang halaga ng pamumuhunan.Ito ay karaniwang kinukuha bilang isang tagapagpahiwatig ng kung gaano karaming panganib ang kasangkot sa pamumuhunan: mas nag -iiba ito, mas malaki ang potensyal para sa parehong mga natamo at pagkalugi.-Adjusted Return.Ipinapakita nito kung gaano kahusay ang isang pamumuhunan na isinagawa kumpara sa antas ng panganib na kinuha.Maaari itong maging isang tagapagpahiwatig ng mga kasanayan ng isang mamumuhunan ng manager ng pondo.Halimbawa, ang isang tagapamahala ng pondo ay maaaring nakamit ang isang mas mataas na pagbabalik sa nakaraang taon kaysa sa isang karibal.Kung ang karibal ay may mas mataas na ratio ng Sharpe, maaaring ipahiwatig nito na ang unang tagapamahala ay naging masuwerteng sa kanilang mga pamumuhunan at ang karibal ay isang mas mahusay na mapagpipilian para sa pagbabalanse ng peligro kumpara sa hinaharap.

posible na gamitin ang ratio ng Sharpe alinman sa retrospectively oBilang isang forecast.Ang paglalapat nito sa makasaysayang data ay kilala bilang isang pagkalkula ng ex post.Ang paglalapat nito sa mga pagtataya ay isang pagkalkula ng ex ante.