Tỷ lệ Sharpe là bao nhiêu?

Tỷ lệ Sharpe là một thước đo rất đơn giản để đánh giá lợi ích của một khoản đầu tư.Nó nhằm mục đích tính toán lợi nhuận vượt quá, đó là lợi nhuận đạt được ở trên và vượt ra ngoài điều mà sẽ đạt được từ việc theo dõi toàn bộ thị trường.Lợi nhuận này sau đó được xem xét theo các rủi ro có liên quan.Mặc dù tính đơn giản của tỷ lệ Sharpe là lợi ích chính của nó, nhưng nó cũng có thể là một điểm yếu. Ai đó phân tích một khoản đầu tư thường sẽ sử dụng tỷ lệ Sharpe để đánh giá rủi ro so với lợi nhuận.Sự cân bằng giữa lợi tức đầu tư tiềm năng hoặc dự kiến và rủi ro mà lợi nhuận thực tế sẽ thấp hơn, hoặc thậm chí là tiêu cực, là một yếu tố chính trong hầu hết các quyết định đầu tư.Để thực hiện đánh giá này đúng cách, lợi nhuận cần được đánh giá trong bối cảnh của các tùy chọn khác.Đáng chú ý nhất, lợi nhuận của một khoản đầu tư cụ thể nên được so sánh với số lượng rủi ro liên quan đến đầu tư.Tỷ lệ Sharpe là một cách để làm điều này.Ở dạng đơn giản nhất, tỷ lệ là lợi nhuận khác biệt chia cho độ lệch chuẩn.Đổi lại, lợi nhuận khác biệt là lợi nhuận của danh mục đầu tư trừ đi lợi nhuận trên điểm chuẩn.Các khái niệm này đều đơn giản hơn nhiều so với tên của chúng có thể gợi ý.

Lợi nhuận của danh mục đầu tư là lợi tức đầu tư được đánh giá, được thể hiện dưới dạng phần trăm.Lợi nhuận trên điểm chuẩn có thể được tính theo hai cách.Một là so sánh nó với một khoản đầu tư tương đương với hiệu quả không có rủi ro, chẳng hạn như một khoản nợ ban hành của chính phủ.Một phương pháp khác là so sánh nó với hiệu suất của toàn bộ thị trường liên quan.Ví dụ, khi đánh giá một cổ phiếu cá nhân, điểm chuẩn có thể là một chỉ số thị trường chứng khoán liên quan.Phương pháp trước đôi khi được gọi là tỷ lệ Sharpe ban đầu, trong khi phương pháp sau được gọi là tỷ lệ Sharpe tổng quát hoặc tỷ lệ thông tin. Độ lệch chuẩn là một biện pháp so sánh hiệu suất đầu tư đã thay đổi bao nhiêu so với toàn bộchợ.Thay vì chỉ đơn giản là so sánh mức cuối cùng của nó, biện pháp này xem xét tổng số chuyển động theo thời gian của giá trị đầu tư.Điều này thường được coi là một chỉ số về mức độ rủi ro có liên quan đến đầu tư: nó càng thay đổi, khả năng của cả lãi và lỗ càng lớn.-trở lại.Điều này cho thấy một khoản đầu tư được thực hiện tốt như thế nào so với mức độ rủi ro.Đây có thể là một chỉ số về các kỹ năng của một nhà đầu tư của người quản lý quỹ.Ví dụ, một người quản lý quỹ có thể đã đạt được lợi nhuận cao hơn trong năm qua so với một đối thủ.Nếu đối thủ có tỷ lệ Sharpe cao hơn, nó có thể chỉ ra rằng người quản lý đầu tiên chỉ cần may mắn với các khoản đầu tư của họ và đối thủ là cá cược tốt hơn để cân bằng rủi ro so với lợi nhuận trong tương lai.như một dự báo.Áp dụng nó vào dữ liệu lịch sử được gọi là tính toán bài cũ.Áp dụng nó để dự báo là một tính toán ex ante.