Ano ang panganib na neutral?

Ang mga namumuhunan ay nahuhulog sa tatlong malawak na kategorya na may paggalang sa kamag -anak na antas ng peligro na nais nilang tiisin sa kanilang mga diskarte sa pamumuhunan.Ang panganib na neutral na pamumuhunan ay nagsasangkot ng paggawa ng desisyon na hindi isinasaalang-alang ang panganib ng pamumuhunan.Karamihan sa mga namumuhunan ay may panganib-averse, pagpili ng pinakamababang pamumuhunan sa peligro na nagbubunga ng isang naibigay na rate ng pagbabalik.Sa kabilang banda, ang mga naghahanap ng peligro ay nakikibahagi sa mga pamumuhunan na may mataas na peligro, na may mababang potensyal na pagbabayad o isang mababang posibilidad na kumita ng kita.Ang mga namumuhunan na neutral na namumuhunan ay isinasaalang -alang ang iba pang mga parameter kaysa sa panganib, tulad ng rate ng pagbabalik at momentum ng merkado, kapag pumipili ng mga seguridad para sa pamumuhunan.Halimbawa, isipin ang tatlong namumuhunan bawat isa ay mayroong $ 1,000 dolyar ng Estados Unidos (USD) upang mamuhunan.Pinipili ng panganib-averse mamumuhunan na ilagay ang kanyang $ 1,000 USD sa isang bono ng Treasury ng Estados Unidos na may tatlong porsyento na rate ng pagbabalik.Naakit sa peligro, ang naghahanap ng peligro ay namumuhunan ng kanyang pera sa isang nagsisimula na kumpanya na nagbebenta ng pinakabagong produkto ng pagpapahusay sa online, na may isang potensyal na rate ng pagbabalik ng limang porsyento.Bagaman ang isang pagbili ng stock ay nagsasangkot ng mas maraming panganib kaysa sa isang bono ng Treasury, ang panganib na neutral na mamumuhunan ay pipiliin na bumili ng stock na sana upang kumita ng mas mataas na rate ng pagbabalik kaysa sa tatlong porsyento.

Ang neutral na panganib na neutral ay inilapat din sa mga tiyak na mga diskarte sa mga pagpipilian kung saan ang panganib ng paghawak ng mga posisyon sa mga stock ay pinaliit ng pag -offset ng tawag at maglagay ng mga pagpipilian.Halimbawa, ang arbitrasyon ng conversion ay isang diskarte sa pamumuhunan kung saan ang namumuhunan ay may hawak na posisyon sa isang stock habang nagbebenta ng isang pagpipilian sa tawag at pagbili ng isang pagpipilian na ilagay na may parehong presyo ng welga.Sinusubukan ng mamumuhunan na isagawa ang mga pagpipilian upang ang premium ng isa o ang iba pang pagpipilian ay lumampas sa halaga ng merkado nito sa buong tagal ng arbitrasyon ng conversion.Sa madaling salita, ang isang mahabang posisyon ng stock ay may hedged na may isang maikling tawag at isang mahabang ilagay na may parehong presyo ng welga, teoretikal na pag -lock sa isang kita at paggawa ng diskarte na medyo panganib na neutral.

Halimbawa, isipin ang stock ng XYZ na nagbebenta ng $ 74.20 USD.Sa isang naibigay na buwan, ang pagpipilian ng tawag ay nagbebenta ng $ 4.90 USD at ang pagpipilian na ilagay para sa $ 5.70 USD.Ang isang arbitrasyon ng conversion ay maaaring mai -set up para sa $ 75.00 USD, na may presyo ng welga na $ 76.00 USD para sa parehong mga pagpipilian.Sa kasalukuyang presyo, ang halaga ng oras para sa maikling tawag ay $ 4.90 USD na may isang intrinsic na halaga ng zero, at ang halaga ng oras para sa mahabang ilagay ay $ 4.70 USD na may isang intrinsikong halaga na $ 1.00 USD.Ang halaga ng oras ng net ay $ 0.20 USD, na nangangahulugang isang 20-sentimo na net time-value credit bawat bahagi.