Các mô hình định giá phái sinh là gì?

Các mô hình định giá phái sinh là các kỹ thuật được sử dụng bởi các nhà đầu tư để cố gắng tìm một thước đo khách quan của một giá trị thực sự.Điều này sau đó được so sánh với giá thị trường thực tế của nó để xem liệu nó có đại diện cho một khoản đầu tư xứng đáng hay không.Mỗi mô hình có tính đến các yếu tố đã biết khác nhau ảnh hưởng đến đạo hàm.Mặc dù các mô hình định giá phái sinh hoạt động một cách khách quan, việc lựa chọn các yếu tố do mô hình đề cập là chủ quan. Một đạo hàm là một thỏa thuận tài chính dựa trên một tài sản cơ bản.Trong hầu hết các trường hợp, thỏa thuận này dựa trên một giao dịch sẽ diễn ra vào một ngày trong tương lai liên quan đến tài sản, nhưng với giá cố định trước.Sự khác biệt giữa giá thỏa thuận cho giao dịch và giá thị trường thực tế của tài sản cơ bản tại thời điểm giao dịch thường xác định bên nào trong thỏa thuận này tạo ra lợi nhuận.Ví dụ về các công cụ phái sinh bao gồm các thỏa thuận tương lai, thỏa thuận tùy chọn và hoán đổi.Sau khi thỏa thuận phái sinh được thực hiện, các bên liên quan có thể bán lợi ích của họ đối với nó, được gọi là giao dịch hợp đồng.

Ai đó đang xem xét việc mua một công cụ phái sinh sẽ cần phải xác định một mức giá chấp nhận được, có tính đến rủi ro mà thỏa thuận đưa ra vàPhần thưởng tiềm năng.Một cách để làm điều này là sử dụng các mô hình định giá phái sinh.Những nỗ lực này để tìm ra mức giá hợp lý cho việc phái sinh tại thời điểm hiện tại.Điều này sau đó có thể được so sánh với giá thị trường hiện tại cho phái sinh, được xác định theo cung và cung.Điều này có tính đến sáu yếu tố.Các yếu tố này là: thời gian dẫn xuất còn lại bao lâu trước ngày giao dịch, giá hiện tại của tài sản cơ bản, giá giao dịch cố định theo phái sinh, cổ tức mà nhà đầu tư bỏ lỡ bằng cách mua một công cụ phái sinh thay vì tài sản cơ bảnBản thân, tiền lãi được tiết kiệm bằng cách không phải trả tiền cho tài sản cơ bản ngay lập tức và sự biến động của tài sản cơ bản.Mặc dù khái niệm của mô hình tương đối đơn giản, toán học được sử dụng để tính toán tương đối chi tiết và tạo ra một biểu đồ cho thấy phạm vi giá hợp lý tiềm năng liên quan đến biểu đồ ba chiều.May mắn thay, các chương trình máy tính giúp việc tính toán các giá trị dễ dàng hơn nhiều bằng các mô hình định giá phái sinh.Các chương trình như vậy cũng cho phép các biến thể trên các mô hình, cho dù có nghĩa là chuyển sang một mô hình hoàn toàn mới hoặc điều chỉnh một mô hình hiện có để nhấn mạnh hơn một yếu tố riêng lẻ.