Trái phiếu điều chỉnh là gì?

Một trái phiếu điều chỉnh là một loại vấn đề trái phiếu thường được phát hành khi một doanh nghiệp đang cố gắng duy trì hoạt động bằng cách sử dụng một số loại bảo vệ phá sản.Là một phần của chiến lược, tái cấu trúc tất cả các khoản nợ của doanh nghiệp, bao gồm bất kỳ vấn đề trái phiếu nổi bật nào, trở nên cần thiết.Việc điều chỉnh về cơ bản đóng vai trò là kho lưu trữ tích lũy cho tất cả các khoản tiền cho các nhà đầu tư về các vấn đề trái phiếu hiện tại, giúp doanh nghiệp có thể tham gia vào việc tái cấp vốn của trái phiếu trước khi tiến hành tái cấu trúc nợ tổng thể là một phần của thủ tục phá sản.Không có gì lạ khi chiến lược trái phiếu điều chỉnh được sử dụng khi một công ty đang tìm kiếm sự bảo vệ từ các chủ nợ CNTT thông qua các tòa án.Điều này đặc biệt đúng với những gì được gọi là phá sản Chương 11, phục vụ như là một sự tái tổ chức nợ.Tại đây, tòa án làm việc với công ty để tạo ra một lịch trình trả nợ nằm trong khả năng của công ty để quản lý.Khi một trái phiếu điều chỉnh được tạo để bao gồm tất cả các vấn đề trái phiếu nổi bật, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể không nhận được lợi nhuận theo lịch trình ban đầu, nhưng họ sẽ nhận được các khoản thanh toán lãi kịp thời và cuối cùng thu hồi tất cả các khoản đầu tư chính.thực sự là lợi ích của các nhà đầu tư có mối quan tâm đến trái phiếu do công ty phát hành tìm kiếm sự bảo vệ phá sản.Khi mục đích bảo vệ là cho tất cả các công ty cơ hội tổ chức lại hoạt động để có thể đáp ứng các khoản nợ của mình, việc đóng gói tất cả các trái phiếu nổi bật dưới một chiếc ô trung tâm có nghĩa là các nhà đầu tư có nhiều khả năng nhận được tất cả các khoản hoàn trả mà họ dự đoán,hoặc ít nhất là phần lớn những lợi nhuận đó.Ngược lại, nếu các tòa án cho rằng công ty không thể trả các khoản nợ của mình và ra lệnh thanh lý tài sản để giải quyết nợ, các nhà đầu tư có thể sẽ nhận ra ít hơn nhiều từ trái phiếu.Bằng cách phát hành trái phiếu điều chỉnh, công ty gặp rắc rối về tài chính đang thực hiện một bước để đảm bảo rằng cuối cùng tất cả các trái phiếu đều nhận được lợi tức đầu tư.Vì lịch trình trả nợ sẽ được xác định bởi các tòa án và sẽ xem xét tất cả các điều khoản trả nợ liên quan đến các trái phiếu riêng lẻ được thực hiện theo chiếc ô của trái phiếu điều chỉnh, rất có thể một số thay đổi trong các điều khoản trả nợ sẽ làthực hiện.Ngay cả cho phép những thay đổi đó, tỷ lệ nhận tất cả hoặc hầu hết các lợi ích dự kiến từ việc đầu tư vào trái phiếu tốt hơn nhiều so với việc công ty bị buộc phải thanh lý và các tòa án chỉ cho phép thanh toán lên một tỷ lệ nhỏ trong tổng số đầu tư vàocác vấn đề trái phiếu.