Ποιες είναι οι εμπορικές ενυπόθηκτες χρεώσεις;

Οι εμπορικοί τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες είναι ένας τύπος επένδυσης όπου το εισόδημα προέρχεται από πληρωμές υποθηκών.Οι υποθήκες είναι για εμπορικά ακίνητα, όπως κτίρια γραφείων και εργοστάσια, παρά για κατοικίες.Αυτό θεωρητικά μειώνει τον κίνδυνο για τους επενδυτές, καθώς οι εμπορικοί δανειολήπτες υποθηκών είναι λιγότερο πιθανό από τους οικιακούς δανειολήπτες να επιστρέψουν δάνεια νωρίς.

Η ασφάλεια που υποστηρίζεται από υποθήκες περιλαμβάνει δανειστές υποθηκών, όπως οι τράπεζες, η πώληση των δικαιωμάτων λήψης αποπληρωμών σε πολλαπλά δάνεια.Αυτά τα δάνεια συσκευάζονται στη συνέχεια, έτσι ώστε κάθε επενδυτής να έχει ένα μερίδιο σε ένα συνολικό πακέτο που καλύπτει πολλαπλά ενυπόθηκα δάνεια.Σκοπός αυτού είναι να μειωθεί ο κίνδυνος για τους επενδυτές από μεμονωμένους δανειολήπτες που αθετούν την υποθήκη.Η τεχνική συσκευασίας σημαίνει ότι μια συγκεκριμένη προεπιλογή έχει μόνο μικρή επίδραση στο συνολικό εισόδημα αποπληρωμής και αυτό το μικρό αποτέλεσμα με τη σειρά του μοιράζεται μεταξύ πολλών επενδυτών.Υπάρχουν όμως μερικά μειονεκτήματα.Η συσκευασία σημαίνει ότι μπορεί να είναι πιο δύσκολο να αξιολογηθεί με ακρίβεια ο συνολικός κίνδυνος των δανείων που λαμβάνονται στο σύνολό τους.

Μία από τις σημαντικότερες διαφορές μεταξύ των τίτλων που υποστηρίζονται από τα εμπορικά υποθηκών και των οικιστικών ενυπόθηκων δανείων απαιτούν το ζήτημα της προπληρωμής.Όταν ένας δανειολήπτης υποθηκών αποδίδει νωρίς το εξαιρετικό υπόλοιπο, το συνολικό εισόδημα στον δανειστή είναι μικρότερο.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι, παρά τις πρώτες ποινές εξαργύρωσης, ο δανειστής εξακολουθεί να χάνει τις μελλοντικές πληρωμές τόκων, οι οποίες συχνά υπερβαίνουν το ίδιο το ποσό του δανείου.Με την ασφάλεια που υποστηρίζεται από υποθήκες, αυτή η απώλεια βαρύνει τους επενδυτές, οι οποίοι λαμβάνουν λιγότερο εισόδημα από το αναμενόμενο.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες τουλάχιστον, οι εμπορικές υποθήκες είναι γενικά πιο πιθανό να έχουν απότομες ποινές για προπληρωμή, καθιστώντας τους δανειολήπτες λιγότερο πιθανό να αναλάβουν αυτή την επιλογή.Σε ορισμένες περιπτώσεις, ο δανειολήπτης μπορεί ακόμη και να εμποδιστεί να επιστρέψει το δάνειο νωρίς υπό οποιεσδήποτε συνθήκες ή να κλειδωθεί για ορισμένα χρόνια πριν να είναι επιλέξιμο να επιστρέψει νωρίς.Οι περιορισμοί αυτοί μειώνουν επομένως τον κίνδυνο απώλειας που σχετίζονται με την προπληρωμή από τους επενδυτές σε εμπορικούς τίτλους που υποστηρίζονται από υποθήκες.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι εμπορικοί τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες μπορούν να επωφεληθούν από τις υποκείμενες υποθήκες που έχουν ρήτρα αποκατάστασης.Αυτό σημαίνει ότι ο οφειλέτης δεν μπορεί απλά να πληρώσει μετρητά για να εξοφλήσει το δάνειο νωρίτερα.Αντ 'αυτού, ο οφειλέτης πρέπει να παρέχει στον δανειστή ένα προϊόν ασφαλείας στην ισοδύναμη αξία, συνήθως με τη μορφή λογαριασμών ή σημειώσεων του Υπουργείου Οικονομικών.Οι επενδυτές θα λάβουν ενδιαφέρον για αυτούς τους τίτλους, γεγονός που δίνει ένα πολύ αξιόπιστο και σταθερό εισόδημα.Σε ορισμένες περιπτώσεις, η ανεπάρκεια δεν είναι υποχρεωτική για τον οφειλέτη, αλλά μια εναλλακτική λύση για την εξόφληση του δανείου νωρίς σε μετρητά.