Τι είναι μια σωρευτική απόδοση;

Μια σωρευτική απόδοση είναι το συνολικό ποσό της απόδοσης που παράγεται από μια επένδυση εντός ενός συγκεκριμένου χρονικού πλαισίου.Αυτός ο τύπος απόδοσης επιτρέπει τόσο τα κέρδη όσο και τις απώλειες που προκύπτουν κατά τη διάρκεια της εξεταζόμενης περιόδου και βασίζεται στην τελική αντιστοίχιση της διαφοράς στην αξία από την αρχή αυτής της περιόδου μέχρι την τελευταία ημερομηνία της ίδιας περιόδου.Συνήθως, μια σωρευτική απόδοση παρουσιάζεται ως ποσοστό και όχι ως ποσό δολαρίου.

Υπάρχει κάποια διαφορά σε ποιους παράγοντες λαμβάνονται υπόψη κατά τον προσδιορισμό της σωρευτικής απόδοσης μιας επένδυσης.Σε ορισμένες περιπτώσεις, τυχόν μερίσματα που κερδίζονται περιλαμβάνονται επίσης στον υπολογισμό.Αυτό ισχύει ακόμη και αν τα μερίσματα χρησιμοποιούνται για την επανεπένδυση σε πρόσθετες μετοχές.Σε άλλες χρονικές στιγμές, η εστίαση είναι στην πραγματική αύξηση ή μείωση της τιμής κάθε μονάδας ή μερίδιο της επένδυσης που πραγματοποιείται για όλο το χρονικό πλαίσιο.Και οι δύο μέθοδοι θεωρούνται νόμιμα μέσα για τον υπολογισμό αυτού του τύπου επιστροφής.Για το λόγο αυτό, είναι σημαντικό να προσδιοριστούν ποιοι από τους δύο τύπους χρησιμοποιούνται σε μια δεδομένη κατάσταση.Οι αναλυτές μερικές φορές προβάλλουν την παρουσίαση μιας σωρευτικής απόδοσης καθορίζοντας τις υποθέσεις ή τη συγκεκριμένη διαδικασία που χρησιμοποιείται για να φτάσει στο σχήμα.

Συχνά, μια σωρευτική απόδοση είναι ετήσια.Δηλαδή, η υπό εξέταση περίοδος είναι κανονικά είτε δώδεκα διαδοχικών μηνών, είτε ένα πραγματικό ημερολογιακό έτος.Για παράδειγμα, η περίοδος μπορεί να ξεκινήσει με την 1η Σεπτεμβρίου ενός έτους και να ολοκληρωθεί στις 31 Αυγούστου του επόμενου έτους.Το χρονικό πλαίσιο μπορεί επίσης να ξεκινήσει την 1η Ιανουαρίου και να τελειώσει στις 31 Δεκεμβρίου του ίδιου έτους.Όταν η σωρευτική απόδοση είναι ετήσια, μερικές φορές αναφέρεται ως σύνθετη απόδοση, αν και υπάρχει κάποια διαμάχη σχετικά με το αν οι δύο όροι πρέπει να χρησιμοποιούνται εναλλακτικά όταν αναφέρεται σε ετήσια περίοδο.

Υπάρχουν καταστάσεις όπου οι επενδυτές θα εξετάσουν τη σωρευτική απόδοση για μικρότερο χρονικό διάστημα.Δεν είναι ασυνήθιστο για τους επενδυτές να εξετάζουν προσεκτικά την επιστροφή που δημιουργήθηκε κατά τη διάρκεια ενός δεδομένου τριμήνου ή για τους πρώτους έξι μήνες που πραγματοποιείται μια επένδυση.Αυτό είναι χρήσιμο, καθώς ο επενδυτής μπορεί να πάρει μια ιδέα για το πόσο καλά εκτελεί η επένδυση και αν το επίπεδο απόδοσης είναι εντός εύλογων προσδοκιών.Αν ναι, τότε ο επενδυτής θα συνεχίσει να διατηρεί την επένδυση.Εάν ο υπολογισμός της σωρευτικής απόδοσης δείχνει ότι η επένδυση δεν δημιουργεί δίκαιη απόδοση, μπορεί να πωληθεί και ο επενδυτής μπορεί να αναζητήσει μια ευκαιρία που δείχνει υπόσχεση να κερδίσει μια πιο ελκυστική απόδοση.