Mi az a kumulatív hozam?

A kumulatív megtérülés a befektetés által egy meghatározott időkereten belüli befektetés által generált teljes megtérülési összeg.Ez a típusú hozam lehetővé teszi mind a vizsgált időszakban felmerült nyereségeket és veszteségeket, és az utolsó pontot az érték különbségére alapozza az időszak elejétől az ugyanabban az időszak utolsó napjáig.Általában a kumulatív hozamot inkább százalékban, nem pedig dollárösszegben mutatják be.

Van némi különbség abban, hogy mely tényezőket veszik figyelembe a beruházás kumulatív megtérülésének meghatározásakor.Bizonyos helyzetekben a megkeresett osztalékot a számítás is tartalmazza.Ez akkor is igaz, ha az osztalékot további részvényekbe történő újrabefektetésre használják.Más esetekben a hangsúly az egyes egységek árának vagy csökkenésének tényleges növekedésére vagy csökkenésére összpontosít, vagy az egész időkeretben tartott beruházás részesedése.Mindkét módszert legitimnek tekintik az ilyen típusú megtérülés kiszámításához.Ezért fontos meghatározni, hogy a két képlet közül melyiket alkalmazzák egy adott helyzetben.Az elemzők néha elő kell jelölni a kumulatív visszatérés bemutatását a feltételezések meghatározásával, vagy az ábrához használt konkrét folyamat.

Gyakran egy kumulatív hozam éves korú.Vagyis a vizsgált időszak általában tizenkét egymást követő hónap, vagy egy tényleges naptári év.Például ez az időszak egy év szeptember 1 -jével kezdődik, és a következő év augusztus 31 -én zárul le.Az időkeret január 1 -jén kezdődik, és ugyanazon év december 31 -én ér véget.Ha a kumulatív hozam évessé válik, akkor ezt néha összetett hozamnak nevezik, bár van néhány vita arról, hogy a két kifejezést felcserélhetően kell -e használni, amikor egy éves időszakra utalnak.

Vannak olyan helyzetek, amikor a befektetők rövidebb ideig figyelembe veszik a kumulatív hozamot.Nem szokatlan, hogy a befektetők alaposan megvizsgálják az adott negyedév során generált hozamot, vagy az első hat hónapban, amikor befektetést tartanak.Ez hasznos, mivel a befektető ötletet kaphat arról, hogy mennyire jól teljesít a befektetés, és ha ez a teljesítményszint ésszerű elvárásokon belül van.Ha igen, akkor a befektető továbbra is megtartja a befektetést.Ha a kumulatív hozam kiszámítása azt jelzi, hogy a beruházás nem generál méltányos megtérülést, akkor eladható, és a befektető kereshet olyan lehetőséget, amely megmutatja a vonzóbb hozam megszerzésének ígéretét.