Τι είναι ένα γράφημα κινδύνου;

Κατά την ανάλυση του δυναμικού κέρδους για τα αποθέματα, ένας επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει ένα δισδιάστατο διάγραμμα που ονομάζεται γράφημα κινδύνου.Ένας επενδυτής σχεδιάζει τις τιμές των μετοχών σε αύξουσα σειρά για την υποκείμενη εταιρεία κατά μήκος του οριζόντιου άξονα και τις πιθανές τιμές κέρδους ή ζημιών κατά μήκος του κατακόρυφου άξονα.Στη συνέχεια τραβάει μια ευθεία γραμμή από την κάτω αριστερή γωνία του γραφήματος κινδύνου στην επάνω δεξιά γωνία.Το ακριβές μεσαίο σημείο στον οριζόντιο άξονα αντιπροσωπεύει την τρέχουσα τιμή, με το αντίστοιχο κέρδος στον κατακόρυφο άξονα μηδέν.Εάν ο επενδυτής κατέχει 100 μετοχές, το γράφημα κινδύνου θα εμφανίσει μια αλλαγή $ 100 δολαρίων (USD) στην αξία κέρδους ή ζημιών για κάθε μεταβολή ενός δολαρίου στην τιμή του μετοχικού κεφαλαίου.

Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι η τιμή των μετοχών για την ABC Company είναι σήμερα $ 50 USD.Εάν η τιμή της μετοχής παραμένει $ 50, ο έμπορος επιλογών σπάει ακόμη, απεικονίζεται από τη μηδενική τιμή στο μέσο του κατακόρυφου άξονα.Από την άλλη πλευρά, εάν η τιμή των μετοχών αυξάνεται σε $ 52,50 δολάρια, τότε η αντίστοιχη τιμή κατακόρυφου άξονα 250 αναφέρει στον επενδυτή ότι θα έχει κέρδος $ 250 USD σε αυτή την τιμή.Εάν η τιμή μειωθεί στα $ 45 USD, ο επενδυτής μπορεί εύκολα να δει ότι θα υποστεί απώλεια $ 500 USD.Στο γράφημα ενός κινδύνου, μπορεί να επιδείξει τις μεγαλύτερες περιοχές έκθεσης σε κίνδυνο και το μεγαλύτερο δυναμικό κέρδους του.

Στο καθορισμό των συναλλαγών επιλογών, ωστόσο, ο χρόνος διαδραματίζει επίσης βασικό ρόλο στον προσδιορισμό του κέρδους ή της ζημίας.Οι επιλογές διαλύουν τα περιουσιακά στοιχεία που χάνουν αξία καθώς περνάει ο χρόνος.Προκειμένου να παρακολουθείτε τρεις μεταβλητές σε ένα δισδιάστατο γράφημα κινδύνου για μια επιλογή, ο επενδυτής σχεδιάζει τρεις καμπυλόγραμμες γραμμές στο γράφημα, καθένα από τα οποία αντιπροσωπεύει το κέρδος ή την απώλεια για διαφορετική ημερομηνία.Εάν η τιμή της μετοχής της υποκείμενης ασφάλειας παραμένει κάτω από την τιμή απεργίας μιας μακράς επιλογής, τότε η απώλεια παραμένει σταθερή με το κόστος της συναλλαγής, που απεικονίζεται από μια σχετικά ευθεία οριζόντια γραμμή.Αντίθετα, όταν η τιμή των μετοχών αυξάνεται πάνω από την τιμή απεργίας, η γραμμή με γραφική παράσταση κλίνει προς τα πάνω, διασχίζοντας τελικά το σημείο ισορροπίας και καταγράφοντας εκθετικά αυξάνοντας τα κέρδη.

Για παράδειγμα, μια μακρά κλήση στο μετοχικό κεφάλαιο της ABC Company με τιμή απεργίας $ 50 USD πωλεί για $ 2,25 USD ανά μετοχή για 100 μετοχές.Το κόστος για την αγορά της επιλογής είναι $ 230.Ένα γράφημα κινδύνου της επιλογής δείχνει ότι εάν η τιμή της μετοχής παραμένει σε ή κάτω από $ 50 USD, τότε η απώλεια του επενδυτή παραμένει σταθερή στα $ 230 USD.Εάν η τιμή των μετοχών αυξάνεται στα 52,25 δολάρια ΗΠΑ, ο επενδυτής σπάει ακόμη, απεικονίζεται από μια γραμμική τάση που αυξάνεται στο επίπεδο μηδενικής αξίας.Οποιαδήποτε τιμή πάνω από 52,23 δολάρια ΗΠΑ σε μια ανοδική κλίση γραμμή που αντιστοιχεί σε προοδευτικά αυξανόμενες τιμές κέρδους.

Οικόπεδα για την αξία κέρδους ή ζημιών κατά τη στιγμή της αγοράς, σε ένα σημείο στα μισά του δρόμου μεταξύ της τρέχουσας ημερομηνίας και της λήξης και κατά την ημερομηνία λήξης θα παρουσιάσει προοδευτική ισοπέδωση των καμπυλών στο γράφημα κινδύνου καθώς περνάει ο χρόνος.Αυτό αντικατοπτρίζει την επιτάχυνση της επιδείνωσης της αξίας με την πάροδο του χρόνου.Εκτός από την αποσύνθεση του χρόνου, οι έμποροι πρέπει να αντιπροσωπεύουν τη μεταβλητότητα του αποθέματος.Δυστυχώς, η μεταβλητότητα δεν μπορεί να γραφτεί σε ένα γράφημα κινδύνου που σχεδιάζει επίσης χρόνο.Ο επενδυτής, ωστόσο, μπορεί να διατηρήσει τη χρονική σταθερή και να σχεδιάσει τρεις γραμμές που αντιπροσωπεύουν τις αλλαγές μεταβλητότητας για να πάρουν μια ιδέα πώς τέτοιες αλλαγές επηρεάζουν τη θέση του.