Apa itu grafik risiko?

Saat menganalisis potensi laba untuk saham, seorang investor dapat menggunakan diagram dua dimensi yang disebut grafik risiko.Seorang investor memplot harga saham dalam urutan naik untuk perusahaan yang mendasarinya di sepanjang sumbu horizontal dan potensi nilai laba atau rugi di sepanjang sumbu vertikal.Dia kemudian menarik garis lurus dari sudut kiri bawah grafik risiko ke sudut kanan atas.Titik tengah yang tepat pada sumbu horizontal mewakili harga saat ini, dengan laba yang sesuai pada sumbu vertikal nol.Jika investor memiliki 100 saham, grafik risiko akan menampilkan perubahan dolar AS $ 100 (USD) dalam nilai laba atau rugi untuk setiap perubahan satu dolar dalam harga saham.

Misalnya, bayangkan harga saham untuk ABC Company saat ini $ 50 USD.Jika harga saham tetap $ 50, Pedagang Opsi meremehkan, digambarkan oleh nilai nol di titik tengah sumbu vertikal.Di sisi lain, jika harga saham meningkat menjadi $ 52,50 USD, maka nilai sumbu vertikal yang sesuai dari 250 memberi tahu investor bahwa ia akan mendapat untung $ 250 USD dengan harga itu.Jika harga turun menjadi $ 45 USD, investor dapat dengan mudah melihat bahwa ia akan mengalami kerugian $ 500 USD.Dalam grafik risiko tunggal, ia dapat menunjukkan bidang -bidang terpapar risiko terbesarnya dan potensi keuntungan terbesarnya.

Dalam pengaturan perdagangan opsi, bagaimanapun, waktu juga memainkan peran kunci dalam menentukan laba atau rugi.Opsi menghilangkan aset yang kehilangan nilai seiring berjalannya waktu.Untuk melacak tiga variabel pada grafik risiko dua dimensi untuk suatu opsi, investor memplot tiga garis lengkung pada grafik, masing-masing mewakili laba atau rugi untuk tanggal yang berbeda.Jika harga saham dari keamanan yang mendasarinya tetap di bawah harga pemogokan opsi panjang, maka kerugiannya tetap konstan dengan biaya transaksi, digambarkan oleh garis horizontal yang relatif lurus.Sebaliknya, ketika harga saham naik di atas harga strike, garis yang diplot miring ke atas, akhirnya melintasi titik impas dan memetakan keuntungan yang meningkat secara eksponensial.

Misalnya, panggilan panjang pada saham ABC Company dengan harga strike $ 50 USD dijual seharga $ 2,25 USD per saham untuk 100 saham.Biaya untuk membeli opsi adalah $ 230.Grafik risiko opsi menunjukkan bahwa jika harga saham tetap pada atau di bawah $ 50 USD, maka kerugian investor tetap stabil pada $ 230 USD.Jika harga saham naik menjadi $ 52,25 USD, investor meremehkan bahkan, digambarkan oleh tren linier naik ke tingkat nilai nol.Harga apa pun di atas $ 52,23 plot USD pada garis miring ke atas yang sesuai dengan peningkatan nilai laba secara progresif.

Plot untuk nilai laba atau rugi pada saat pembelian, pada titik setengah antara tanggal dan kedaluwarsa saat ini, dan pada tanggal kedaluwarsa akan menunjukkan perataan kurva yang progresif pada grafik risiko seiring berjalannya waktu.Ini mencerminkan kerusakan nilai yang semakin cepat dari waktu ke waktu.Selain pembusukan waktu, pedagang harus memperhitungkan volatilitas saham.Sayangnya, volatilitas tidak dapat diplot pada grafik risiko yang juga merencanakan waktu.Investor, bagaimanapun, dapat menjaga waktu konstan dan plot tiga baris yang mewakili perubahan volatilitas tambahan untuk mendapatkan gagasan bagaimana perubahan tersebut mempengaruhi posisinya.