Biểu đồ rủi ro là gì?

Khi phân tích tiềm năng lợi nhuận cho cổ phiếu, một nhà đầu tư có thể sử dụng sơ đồ hai chiều được gọi là biểu đồ rủi ro.Một nhà đầu tư vẽ giá cổ phiếu theo thứ tự tăng dần cho công ty cơ bản dọc theo trục ngang và các giá trị lỗ hoặc lợi nhuận tiềm năng dọc theo trục dọc.Sau đó, anh ta vẽ một đường thẳng từ góc dưới bên trái của biểu đồ rủi ro đến góc trên bên phải.Điểm giữa chính xác trên trục ngang biểu thị giá hiện tại, với lợi nhuận tương ứng trên trục dọc bằng không.Nếu nhà đầu tư nắm giữ 100 cổ phiếu, biểu đồ rủi ro sẽ hiển thị thay đổi 100 đô la Mỹ (USD) trong giá trị lãi hoặc lỗ cho mỗi thay đổi một đô la trong giá cổ phiếu.Ví dụ, hãy tưởng tượng giá cổ phiếu cho Công ty ABC hiện là $ 50 USD.Nếu giá cổ phiếu vẫn còn 50 đô la, nhà giao dịch tùy chọn bị phá vỡ, được mô tả bằng giá trị 0 trên điểm giữa của trục dọc.Mặt khác, nếu giá cổ phiếu tăng lên $ 52,50 USD, thì giá trị trục dọc tương ứng là 250 nói với nhà đầu tư rằng anh ta sẽ có lợi nhuận $ 250 USD ở mức giá đó.Nếu giá giảm xuống còn 45 USD, nhà đầu tư có thể dễ dàng thấy rằng anh ta sẽ bị lỗ 500 USD.Trong biểu đồ rủi ro duy nhất, anh ta có thể chứng minh các lĩnh vực tiếp xúc rủi ro lớn nhất và tiềm năng lợi nhuận lớn nhất của anh ta.Tuy nhiên, trong cài đặt giao dịch tùy chọn, thời gian cũng đóng vai trò chính trong việc xác định lãi hoặc lỗ.Các tùy chọn đang tiêu tan các tài sản mất giá trị khi thời gian trôi qua.Để theo dõi ba biến trên biểu đồ rủi ro hai chiều cho một tùy chọn, nhà đầu tư vẽ ba dòng độ cong trên biểu đồ, mỗi dòng đại diện cho lợi nhuận hoặc lỗ cho một ngày khác nhau.Nếu giá cổ phiếu của bảo mật cơ bản vẫn dưới mức giá của một tùy chọn dài, thì khoản lỗ vẫn không đổi với chi phí của giao dịch, được mô tả bởi một đường ngang tương đối thẳng.Ngược lại, khi giá cổ phiếu tăng cao hơn giá tấn công, đường vạch được vẽ lên trên, cuối cùng vượt qua điểm hòa vốn và biểu đồ lợi nhuận tăng theo cấp số nhân.Ví dụ, một cuộc gọi dài đối với cổ phiếu của công ty ABC với giá đình công là $ 50 USD được bán với giá 2,25 USD mỗi cổ phiếu cho 100 cổ phiếu.Chi phí để mua tùy chọn là $ 230.Một biểu đồ rủi ro của tùy chọn cho thấy rằng nếu giá cổ phiếu vẫn ở mức hoặc dưới 50 USD, thì khoản lỗ của các nhà đầu tư vẫn ổn định ở mức 230 USD.Nếu giá cổ phiếu tăng lên 52,25 USD, nhà đầu tư đều bị hỏng, được mô tả bằng xu hướng tuyến tính tăng lên mức giá trị bằng không.Bất kỳ mức giá nào trên $ 52,23 USD lô trên một đường giảm dần tương ứng với việc tăng giá trị lợi nhuận dần dần.Các lô cho giá trị lãi hoặc lỗ tại thời điểm mua, tại một thời điểm giữa ngày hiện tại và hết hạn, và vào ngày hết hạn sẽ hiển thị việc làm phẳng các đường cong trên biểu đồ rủi ro khi thời gian trôi qua.Điều này phản ánh sự suy giảm giá trị theo thời gian.Ngoài thời gian phân rã, các nhà giao dịch phải tính đến sự biến động của cổ phiếu.Thật không may, sự biến động không thể được vẽ trên một biểu đồ rủi ro cũng biểu đồ thời gian.Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể giữ thời gian không đổi và vẽ ba dòng đại diện cho các thay đổi biến động gia tăng để có được ý tưởng làm thế nào những thay đổi đó ảnh hưởng đến vị trí của anh ta.