Τι είναι ένας ενεργός κίνδυνος;

Ένας ενεργός κίνδυνος είναι η ποσότητα της μεταβλητότητας που σχετίζεται με ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο ή ταμείο, καθώς η επένδυση επιχειρεί να ξεπεράσει το ποσό των αποδόσεων που προσδιορίζεται ως σημείο αναφοράς για το εν λόγω περιουσιακό στοιχείο.Η ιδέα είναι ότι για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος, ο διευθυντής του ταμείου ή του χαρτοφυλακίου πρέπει να αναλάβει οικειοθελώς τον κίνδυνο πέρα από τον κίνδυνο που απαιτείται απλώς να ισούται με το σημείο αναφοράς.Όταν εξετάζουμε οποιοδήποτε είδος επενδυτικής δραστηριότητας ως μέσο αποδέσμευσης των επιστροφών αναφοράς, ο διαχειριστής πρέπει επίσης να εξετάσει το ποσό του ενεργού κινδύνου που υποθέτει για λογαριασμό του χαρτοφυλακίου ή του ταμείου.

Η έννοια του ενεργού κινδύνου συνδέεται στενά με την ενεργό επενδύσεις.Αυτή η προσέγγιση για την επένδυση είναι απλώς η διαδικασία της στενής διαχείρισης των περιουσιακών στοιχείων που διατηρούνται μέσα σε ένα χαρτοφυλάκιο και η λήψη επιθετικών και έγκαιρων βημάτων για την ενίσχυση της αξίας αυτού του χαρτοφυλακίου.Η ενεργή επένδυση είναι διαφορετική από την παθητική επένδυση, καθώς η παθητική προσέγγιση απαιτεί την απόκτηση επενδύσεων που αναμένεται να δημιουργήσουν με συνέπεια μια αξιοπρεπή απόδοση, καθιστώντας την ανάγκη να διαχειριστούν στενά αυτά τα περιουσιακά στοιχεία περιττά.Δεδομένου ότι ο στόχος της ενεργού επένδυσης είναι η επιθετική διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων και η αύξηση της αξίας των κινητών αξιών που διατηρούνται σε χαρτοφυλάκιο ή ταμείο, η διαδικασία απαιτεί από τους διαχειριστές να είναι πρόθυμοι να αποδεχθούν πρόσθετους κινδύνους.Προκειμένου να επιτευχθεί αυτός ο στόχος, οι διαχειριστές πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά το εμπόριο κινδύνου-επιστροφής, καθορίζοντας εάν ο βαθμός κινδύνου που εμπλέκεται στην απόκτηση ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου αξίζει το ποσό της απόδοσης που τελικά παράγεται από αυτό το περιουσιακό στοιχείο.Εάν ο διαχειριστής διαπιστώσει ότι μια δεδομένη ασφάλεια έχει υψηλό βαθμό κινδύνου με μόνο μέτρια πιθανή απόδοση, είναι πιθανό να αποφύγει τη συγκεκριμένη επένδυση.Ταυτόχρονα, εάν μια επιλογή έχει υψηλότερο επίπεδο κινδύνου, αλλά έχει επίσης τη δυνατότητα να παράγει σημαντικές αποδόσεις, ο διαχειριστής μπορεί να εξετάσει τον βαθμό ενεργού κινδύνου εντός της λογικής και να λάβει μέτρα για την απόκτηση αυτής της επιλογής.

Η αναγνώριση του ενεργού κινδύνου που σχετίζεται με οποιαδήποτε επένδυση απαιτεί τον καθορισμό του τι θεωρεί ο επενδυτής ένα σημείο αναφοράς για την απόδοση αυτού του περιουσιακού στοιχείου.Η διαδικασία απαιτεί επίσης τη λήψη αποφάσεων που δεν βασίζονται απαραιτήτως στις προβολές του κινήματος της αγοράς εν γένει.Συχνά, ο ενεργός κίνδυνος υπάρχει όταν ένας διαχειριστής έχει λόγο να πιστεύει ότι ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο θα ξεπεράσει τα παρόμοια περιουσιακά στοιχεία στην αγορά λόγω κάποιου είδους ασυνήθιστων γεγονότων που θα συμβούν βραχυπρόθεσμα.Με το χρονοδιάγραμμα της αγοράς αυτών των περιουσιακών στοιχείων, ώστε να είναι στο χέρι λίγο πριν από τα αναμενόμενα γεγονότα, ο διαχειριστής είναι σε θέση να δημιουργήσει μεγαλύτερη απόδοση για όσο διάστημα τα γεγονότα συνεχίζουν να επηρεάζουν την αξία αυτών των περιουσιακών στοιχείων.Ο διαχειριστής ενισχύει περαιτέρω τις αποδόσεις, καθορίζοντας με ακρίβεια πότε να πωλήσει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία και να αποφευχθεί τυχόν απώλειες που μπορεί να πραγματοποιηθούν όταν οι τιμές αρχίσουν να εγκατασταθούν σε ένα πρότυπο που είναι περισσότερο σύμφωνα με την τρέχουσα τάση της αγοράς.