Apa risiko aktif?

Risiko aktif adalah jumlah volatilitas yang terkait dengan portofolio atau dana tertentu karena investasi berusaha melampaui jumlah pengembalian yang diidentifikasi sebagai tolok ukur untuk aset itu.Idenya adalah bahwa untuk mencapai tujuan ini, manajer dana atau portofolio harus secara sukarela mengambil risiko di atas dan di luar risiko yang diperlukan untuk hanya menyamakan tolok ukur.Ketika mempertimbangkan jenis kegiatan investasi apa pun sebagai cara untuk mengalahkan pengembalian patokan, manajer juga harus mempertimbangkan jumlah risiko aktif yang ia asumsikan atas nama portofolio atau dana.

Konsep risiko aktif terkait erat dengan investasi aktif.Pendekatan untuk berinvestasi ini hanyalah proses mengelola aset yang dipegang secara ketat dalam portofolio dan mengambil langkah -langkah agresif dan tepat waktu untuk meningkatkan nilai portofolio itu.Investasi aktif berbeda dari investasi pasif, karena pendekatan pasif menyerukan untuk memperoleh investasi yang diantisipasi untuk secara konsisten menghasilkan jumlah pengembalian yang layak, membuat kebutuhan untuk mengelola aset -aset yang tidak perlu secara ketat.

Karena tujuan investasi aktif adalah untuk secara agresif mengelola aset dan meningkatkan nilai sekuritas yang dimiliki dalam portofolio atau dana, proses tersebut mengharuskan manajer bersedia menerima risiko tambahan.Untuk mencapai tujuan ini, manajer harus melihat lebih dekat pada tradeoff pengembalian risiko, menentukan apakah tingkat risiko yang terlibat dalam perolehan aset yang diberikan sepadan dengan jumlah pengembalian yang pada akhirnya dihasilkan oleh aset itu.Jika manajer menentukan bahwa keamanan yang diberikan memiliki tingkat risiko yang tinggi dengan hanya potensi pengembalian yang biasa -biasa saja, ia cenderung menghindari investasi tertentu.Pada saat yang sama, jika suatu opsi memang membawa tingkat risiko yang lebih tinggi tetapi juga memiliki potensi untuk menghasilkan pengembalian yang signifikan, manajer dapat mempertimbangkan tingkat risiko aktif dalam alasan, dan mengambil langkah -langkah untuk memperoleh opsi itu.

Mengidentifikasi risiko aktif yang terkait dengan investasi apa pun memerlukan pengaturan apa yang menurut investor sebagai patokan untuk kinerja aset itu.Proses ini juga menyerukan untuk membuat keputusan yang tidak harus didasarkan pada proyeksi gerakan pasar secara umum.Seringkali, risiko aktif hadir ketika seorang manajer memiliki alasan untuk mempercayai aset yang diberikan akan mengungguli aset serupa di pasar karena beberapa jenis peristiwa yang tidak biasa yang akan terjadi dalam jangka pendek.Dengan mengatur waktu pembelian aset -aset tersebut sehingga mereka ada di tangan sebelum acara yang diantisipasi, manajer dapat menghasilkan jumlah pengembalian yang lebih besar selama peristiwa tersebut terus berdampak pada nilai aset tersebut.Manajer lebih lanjut meningkatkan pengembalian dengan menentukan secara akurat kapan harus menjual aset -aset itu dan menghindari kerugian yang mungkin terjadi ketika harga mulai menyelesaikan pola yang lebih sesuai dengan tren pasar saat ini.