Rủi ro tích cực là gì?

Rủi ro tích cực là số lượng biến động liên quan đến danh mục hoặc quỹ được chỉ định vì khoản đầu tư đang cố gắng vượt qua số tiền hoàn vốn được xác định là một điểm chuẩn cho tài sản đó.Ý tưởng là để đạt được mục tiêu này, người quản lý quỹ hoặc danh mục đầu tư phải tự nguyện chấp nhận rủi ro trên và vượt quá rủi ro cần thiết để chỉ bằng điểm chuẩn.Khi xem xét bất kỳ loại hoạt động đầu tư nào như một phương tiện để đánh bại lợi nhuận điểm chuẩn, người quản lý cũng phải xem xét số lượng rủi ro tích cực mà anh ta hoặc cô ta đang thay mặt cho danh mục đầu tư hoặc quỹ.Khái niệm về rủi ro tích cực có liên quan chặt chẽ với đầu tư tích cực.Cách tiếp cận đầu tư này chỉ đơn giản là quá trình quản lý chặt chẽ các tài sản được nắm giữ trong một danh mục đầu tư và thực hiện các bước tích cực và kịp thời để nâng cao giá trị của danh mục đầu tư đó.Đầu tư tích cực khác với đầu tư thụ động, trong đó cách tiếp cận thụ động kêu gọi mua các khoản đầu tư được dự đoán sẽ liên tục tạo ra một khoản lợi nhuận tốt, khiến nhu cầu quản lý chặt chẽ các tài sản đó không cần thiết.Vì mục tiêu đầu tư tích cực là quản lý mạnh mẽ tài sản và tăng giá trị của chứng khoán được nắm giữ trong danh mục đầu tư hoặc quỹ, quy trình yêu cầu các nhà quản lý sẵn sàng chấp nhận rủi ro bổ sung.Để thực hiện mục tiêu này, các nhà quản lý phải xem xét kỹ sự đánh đổi rủi ro, xác định xem mức độ rủi ro liên quan đến việc mua lại một tài sản nhất định có giá trị lợi nhuận cuối cùng được tạo ra bởi tài sản đó hay không.Nếu người quản lý xác định rằng một bảo mật nhất định có mức độ rủi ro cao chỉ với lợi nhuận tiềm năng tầm thường, anh ta hoặc cô ta có khả năng tránh khoản đầu tư cụ thể đó.Đồng thời, nếu một tùy chọn có mức độ rủi ro cao hơn nhưng cũng có khả năng tạo ra lợi nhuận đáng kể, người quản lý có thể xem xét mức độ rủi ro tích cực trong lý do và thực hiện các bước để có được tùy chọn đó.

Xác định rủi ro tích cực liên quan đến bất kỳ khoản đầu tư nào đòi hỏi phải đặt ra những gì nhà đầu tư coi là một chuẩn mực cho hiệu suất của tài sản đó.Quá trình này cũng kêu gọi đưa ra các quyết định không nhất thiết dựa trên các dự báo của phong trào thị trường nói chung.Thông thường, rủi ro tích cực có mặt khi người quản lý có lý do để tin rằng một tài sản nhất định sẽ vượt trội hơn các tài sản tương tự trên thị trường do một số loại sự kiện bất thường sẽ xảy ra trong thời gian ngắn.Bằng cách định thời gian mua các tài sản đó để chúng có trong tay ngay trước các sự kiện dự kiến, người quản lý có thể tạo ra một khoản lợi nhuận lớn hơn miễn là các sự kiện đó tiếp tục ảnh hưởng đến giá trị của các tài sản đó.Người quản lý tăng thêm lợi nhuận bằng cách xác định chính xác khi nào bán các tài sản đó và tránh mọi tổn thất có thể xảy ra khi giá bắt đầu giải quyết thành một mô hình phù hợp hơn với xu hướng thị trường hiện tại.