Mi az aktív kockázat?

Az aktív kockázat a meghatározott portfólióhoz vagy alaphoz kapcsolódó volatilitás összege, mivel a beruházás megpróbálja meghaladni az adott eszköz referenciaértékeként azonosított hozamok összegét.Az ötlet az, hogy e cél elérése érdekében az Alap vagy a portfólió menedzserének önként kell vállalnia a kockázatot a referenciaérték egyszerű egyenlőjének megegyezéséhez szükséges kockázatokon.Ha bármilyen típusú befektetési tevékenységet a referencia -hozamok legyőzésének eszközeként tekintünk, a menedzsernek figyelembe kell vennie azt is, hogy milyen aktív kockázatot kell vállalnia, amelyet a portfólió vagy az alap nevében vállal.

Az aktív kockázat fogalma szorosan kapcsolódik az aktív befektetéshez.Ez a befektetési megközelítés egyszerűen a portfólióban tartott eszközök szoros kezelésének, valamint agresszív és időszerű lépések megtételének folyamata a portfólió értékének javítása érdekében.Az aktív befektetés különbözik a passzív befektetéstől, mivel a passzív megközelítés olyan beruházások megszerzését igényli, amelyek várhatóan következetesen megfelelő megtérülést generálnak, így szükségtelennek kell lennie az eszközök szoros kezelésére.

Mivel az aktív befektetés célja az eszközök agresszív kezelése és a portfólióban vagy alapban tartott értékpapírok értékének növelése, a folyamat megköveteli a vezetőktől, hogy hajlandóak elfogadni további kockázatokat.E cél elérése érdekében a vezetőknek alaposan meg kell vizsgálniuk a kockázat-visszatérítés kompromisszumát, annak meghatározására, hogy az adott eszköz megszerzésével járó kockázatok mértéke megéri-e a megtérülést, amelyet az adott eszköz végül generál.Ha a menedzser megállapítja, hogy egy adott biztonság magas fokú kockázatot jelent, csak közepes potenciális hozammal, akkor valószínűleg elkerüli az adott beruházást.Ugyanakkor, ha egy opció magasabb kockázatot hordoz, de jelentős hozamot is eredményezhet, akkor a menedzser figyelembe veheti az aktív kockázat mértékét az ésszerűségen belül, és lépéseket tesz az e lehetőség megszerzéséhez.

Bármely befektetéshez kapcsolódó aktív kockázat azonosítása megköveteli annak meghatározását, amelyet a befektető az eszköz teljesítményének referenciaértékének tart.A folyamat olyan döntések meghozatalára is felszólít, amelyek nem feltétlenül alapulnak a piac mozgásának előrejelzésein.Gyakran aktív kockázat jelentkezik, ha a menedzsernek oka van azt hinni, hogy egy adott eszköz felülmúlja a hasonló eszközöket a piacon, valamilyen típusú szokatlan események miatt, amelyek rövid távon fordulnak elő.Az eszközök vásárlásának időzítésével, így közvetlenül a várt események előtt állnak, a menedzser nagyobb megtérülést tud generálni, mindaddig, amíg ezek az események továbbra is befolyásolják ezen eszközök értékét.A menedzser tovább javítja a hozamot azáltal, hogy pontosan meghatározza, mikor kell eladni ezeket az eszközöket, és elkerülni az esetleges veszteségeket, amelyek akkor fordulhatnak elő, amikor az árak olyan mintába kerülnek, amely jobban megfelel a jelenlegi piaci trendnek.