Τι είναι το Long Short Equity;

Το Long Short Equity είναι μια επενδυτική στρατηγική που χρησιμοποιείται κυρίως από τους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης αντιστάθμισης, οι οποίοι είναι διαχειριστές χρημάτων που λαμβάνουν αποφάσεις διαπραγμάτευσης σε ένα χαρτοφυλάκιο.Είναι μια κοινή στρατηγική μεταξύ αυτής της ομάδας και οδηγείται από το στοίχημα στην κατεύθυνση ενός αποθέματος.Το μακρύ μέρος της εξίσωσης είναι ένα στοίχημα ότι μια επένδυση μετοχών θα αυξηθεί στην αξία.Το σύντομο άκρο αντιπροσωπεύει ένα στοίχημα ότι η αξία ενός αποθέματος θα μειωθεί.Όταν εκτελείται αποτελεσματικά, μια μακρά στρατηγική μετοχικού κεφαλαίου θα ελαχιστοποιήσει την έκθεση σε κίνδυνο του εμπόρου στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Η πρώτη εμπορική στρατηγική που θα χρησιμοποιηθεί από έναν διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου ήταν μακρά σύντομη ισότητα.Το 1949, ο Alfred Winslow Jones αποφάσισε ότι πρέπει να υπάρξει ένας τρόπος για να κερδίσετε χρήματα ακόμη και όταν οι χρηματοπιστωτικές αγορές μειώνονται.Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο προέκυψε η βραχυκύκλωμα.Όταν ένας έμπορος πηγαίνει σύντομες μετοχές, προστατεύει ή αντισταθμίζει τον κίνδυνο της αγοράς με τη μετάβαση σε μακρές μετοχές σε ξεχωριστό εμπόριο.Στην ιδανική περίπτωση, ένας έμπορος αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου θα πάρει μια μακρά θέση σε αποθέματα που υποτιμούνται με βάση την προσδοκία ότι οι τίτλοι θα αυξηθούν στην τιμή.Από την άλλη πλευρά του εμπορίου, θα είναι σύντομες μετοχές που θεωρεί υπερτιμημένη και είναι πιθανό να μειωθούν.Εάν ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου παίζει σωστά τις αγορές, θα αποκομίσει κέρδη στις συναλλαγές.

Ενώ τα βασικά στοιχεία μιας μακράς στρατηγικής μετοχικού κεφαλαίου είναι σταθερές, έχει διαφορετικές εφαρμογές.Για παράδειγμα, ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου που διαπραγματεύεται με τη χρήση μακράς μετοχής μπορεί να έχει μακρά ή σύντομη προκατάληψη, πράγμα που σημαίνει ότι διαπραγματεύεται ένα μεγαλύτερο ποσοστό χαρτοφυλακίου προς οποιαδήποτε κατεύθυνση.Επίσης, ένας μακρύς βραχυπρόθεσμος διαχειριστής μετοχών μπορεί να χωριστεί από τις περιοχές στις οποίες διαπραγματεύεται και οι τομείς που επενδύει. Δεδομένου ότι τόσοι πολλοί διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων χρησιμοποιούν μακρά σύντομη ισότητα ως μέρος μιας εμπορικής στρατηγικής, υπάρχει κίνδυνοςΜετά από μια νοοτροπία αγέλης στον κλάδο, η οποία αυξάνει τον κίνδυνο αγοράς.Εάν η πλειοψηφία των διαχειριστών κεφαλαίων είναι μακρές μετοχές σε έναν συγκεκριμένο τομέα, όπως η ενέργεια και οι σύντομες μετοχές σε μια άλλη βιομηχανία, λένε τα χρηματοοικονομικά αποθέματα, οι διαχειριστές θέτουν παρόμοιες συναλλαγές και στοιχηματίζουν ένα μεγάλο ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων της βιομηχανίας αντιστάθμισης κινδύνου.Οι αγορές μετοχών μπορεί να είναι απρόβλεπτες ακόμη και για τους πιο εξελιγμένους εμπόρους.Εάν ένα ή και τα δύο εμπόδια προκαλούν ή δεν παίζουν όπως προβλέπεται, μπορεί να χαθεί ένα μεγάλο μέρος των περιουσιακών στοιχείων της βιομηχανίας.