Vốn chủ sở hữu ngắn dài là gì?

Vốn chủ sở hữu ngắn dài là một chiến lược đầu tư được sử dụng chủ yếu bởi các nhà quản lý quỹ phòng hộ, những người quản lý tiền đã đưa ra quyết định giao dịch trong một danh mục đầu tư.Đó là một chiến lược phổ biến trong nhóm này, và nó được thúc đẩy bằng cách đặt cược theo hướng cổ phiếu.Phần dài của phương trình là đặt cược rằng một khoản đầu tư cổ phiếu sẽ tăng giá trị.Kết thúc ngắn đại diện cho một cược rằng giá trị cổ phiếu sẽ giảm.Khi được thực hiện một cách hiệu quả, một chiến lược vốn chủ sở hữu ngắn sẽ giảm thiểu rủi ro của các nhà giao dịch đối với thị trường tài chính. Chiến lược giao dịch đầu tiên được sử dụng bởi người quản lý quỹ phòng hộ là vốn chủ sở hữu ngắn.Năm 1949, Alfred Winslow Jones quyết định phải có cách kiếm tiền ngay cả khi thị trường tài chính đang giảm.Đây là cách rút ngắn vốn chủ sở hữu.Khi một nhà giao dịch đi cổ phiếu ngắn, anh ta bảo vệ hoặc bảo vệ rủi ro thị trường bằng cách đi dài trong một giao dịch riêng biệt.Đây là một trong số những người đơn giản nhất và được đăng ký rộng rãi nhất trong số hàng chục chiến lược quỹ phòng hộ. Lợi nhuận trong một chiến lược vốn chủ sở hữu ngắn dài được tạo ra bởi sự khác biệt hoặc chênh lệch giữa các vị trí giao dịch.Lý tưởng nhất, một nhà giao dịch quỹ phòng hộ sẽ có một vị trí dài trong các cổ phiếu bị đánh giá thấp dựa trên kỳ vọng rằng chứng khoán sẽ tăng giá.Ở phía bên kia của thương mại, anh ta sẽ ngắn những cổ phiếu mà anh ta coi là đánh giá quá cao, và điều đó có khả năng từ chối.Nếu người quản lý quỹ chơi chính xác thị trường, anh ta sẽ gặt hái lợi nhuận trên các giao dịch.Trong khi các nguyên tắc cơ bản của một chiến lược vốn chủ sở hữu ngắn là không đổi, nó có các ứng dụng khác nhau.Chẳng hạn, một người quản lý quỹ phòng hộ giao dịch sử dụng vốn chủ sở hữu ngắn có thể có sai lệch dài hoặc ngắn, có nghĩa là anh ta giao dịch một tỷ lệ lớn hơn của danh mục đầu tư theo một trong hai hướng.Ngoài ra, một người quản lý cổ phần ngắn dài có thể được phân tách bởi các khu vực mà anh ta giao dịch và các lĩnh vực mà anh ta đầu tư. Vì rất nhiều nhà quản lý quỹ phòng hộ sử dụng vốn chủ sở hữu ngắn như một phần của chiến lược giao dịch, có nguy cơSau một tâm lý bầy đàn trong ngành, làm tăng rủi ro thị trường.Nếu phần lớn các nhà quản lý quỹ là cổ phiếu dài trong một lĩnh vực cụ thể, chẳng hạn như năng lượng và cổ phiếu ngắn trong một ngành công nghiệp khác, các cổ phiếu tài chính, các nhà quản lý đang đặt các giao dịch tương tự và đặt cược một tỷ lệ lớn tài sản công nghiệp quỹ đầu tư.Các thị trường vốn chủ sở hữu có thể không thể đoán trước được ngay cả đối với các thương nhân tinh vi nhất.Nếu một hoặc cả hai giao dịch đó nổ hoặc không diễn ra như dự định, một phần lớn tài sản của ngành có thể bị mất.