Apa itu ekuitas pendek yang panjang?

Long Short Equity adalah strategi investasi yang digunakan terutama oleh manajer dana lindung nilai, yang merupakan manajer uang yang membuat keputusan perdagangan dalam portofolio.Ini adalah strategi umum di antara kelompok ini, dan didorong oleh bertaruh pada arah stok.Bagian panjang dari persamaan adalah taruhan bahwa investasi saham akan meningkat nilainya.Ujung pendek mewakili taruhan bahwa nilai saham akan menurun.Ketika dieksekusi secara efektif, strategi ekuitas pendek yang panjang akan meminimalkan paparan risiko pedagang ke pasar keuangan.

Strategi perdagangan pertama yang digunakan oleh manajer dana lindung nilai adalah ekuitas pendek yang lama.Pada tahun 1949, Alfred Winslow Jones memutuskan harus ada cara untuk menghasilkan uang bahkan ketika pasar keuangan menurun.Beginilah cara kerendahan ekuitas muncul.Ketika seorang pedagang melakukan ekuitas pendek, ia melindungi atau melakukan lindung nilai risiko pasar dengan melakukan ekuitas panjang dalam perdagangan terpisah.Idealnya, pedagang dana lindung nilai akan mengambil posisi panjang dalam saham yang diremehkan berdasarkan harapan bahwa sekuritas akan naik harga.Di sisi lain dari perdagangan, ia akan pendek ekuitas yang ia anggap dinilai terlalu tinggi, dan itu kemungkinan akan menurun.Jika manajer dana memainkan pasar dengan benar, ia akan mendapatkan keuntungan pada perdagangan.

Sementara dasar -dasar strategi ekuitas pendek yang panjang konstan, ia memang memiliki aplikasi yang berbeda.Misalnya, manajer dana lindung nilai yang berdagang menggunakan ekuitas pendek yang panjang mungkin memiliki bias panjang atau pendek, yang berarti ia memperdagangkan persentase yang lebih besar dari portofolio di kedua arah.Juga, manajer ekuitas pendek yang panjang dapat dipisahkan oleh daerah di mana ia berdagang dan sektor -sektor yang ia investasikan.

Karena begitu banyak manajer dana lindung nilai menggunakan ekuitas pendek yang panjang sebagai bagian dari strategi perdagangan, ada risikoMengikuti mentalitas kawanan di industri ini, yang meningkatkan risiko pasar.Jika mayoritas manajer dana adalah ekuitas panjang di sektor tertentu, seperti energi, dan ekuitas pendek di industri lain, kata saham keuangan, manajer menempatkan perdagangan serupa dan bertaruh sebagian besar dari total aset industri hedge fund.Pasar ekuitas dapat tidak dapat diprediksi bahkan untuk pedagang yang paling canggih.Jika salah satu atau kedua perdagangan tersebut meledak atau tidak dimainkan sebagaimana dimaksud, sebagian besar aset industri dapat hilang.