Mi az a többfaktoros modell?

A multifaktoros modell egy olyan modellező eszköz, amelyet az árképzés és más piaci események változásának alapvető okainak azonosítására használnak.Az ilyen típusú tőke -eszközárazási modell alkalmazható egyéni biztonságra, vagy egy teljes portfólióhoz viszonyítva felhasználható.Ezt úgy érik el, hogy elemezzük az alkalmazandó változók közötti összefüggéseket, amelyek a biztonsági vagy az értékpapírok csoportjának teljesítését eredményezik, és mindig nem kevesebb, mint két konkrét tényezőt foglal magában.Az e változók közötti kapcsolat megértése olyan értékes nyomokat ad, amelyek elősegíthetik a befektetőket az ezen értékpapírok jövőbeli elrendelésével kapcsolatos megalapozott döntések meghozatalában.

A többfaktoros modell egyik legfontosabb előnye az, hogy segítsen egy befektetőnek kiválasztani az értékpapírokat, amelyek ideálisak a portfólió típusához, amelyet fejleszteni kíván.Például, ha a befektető olyan befektetési lehetőségeket akar megcélozni, amelyek a monetáris hozam egy bizonyos tartományát biztosítják, miközben olyan kockázatot hordoznak, amely nem csupán egy meghatározott szint, akkor ez a modell megkönnyítheti ezen értékpapírok azonosítását.Azok a befektetők, akik a befektetéseket változtatni akarják, az e megközelítés alkalmazását alkalmazni akarják, elősegíthetik a kívánt egyenleg megteremtését a portfólióban.

Miközben több tényezői modell esetén több osztályozás vagy típus létezik, sok befektetési szakember három alapfajtát vagy osztályt azonosít.A makrogazdasági modell gyakran figyelembe veszi azokat a tényezőket, mint a jelenlegi kamatlábak, az infláció vagy a recesszió aránya, valamint a munkanélküliség jelenlegi szintje.Az alapvető többtényezős modell szorosan megvizsgálja az adott biztonság által generált megtérülés összegét és annak alapjául szolgáló eszközök értékét.A statisztikai modellnél a hangsúly általában a figyelembe vett minden biztonság visszatérésére összpontosít, összehasonlítva és ellentmondva az egyes teljesítményét.

Míg a több tényezős modellstratégia két tényezővel épülhet fel, gyakran kívánatos egy nagyobb számot használni.Az egyik népszerű modellt FAMA és francia modell néven ismert.Valójában ez egy három tényező modell, amely figyelembe veszi az érintett értékpapírok könyv-piaci értékeit, az értékpapírokat kiadott cégek méretét és a piacon található túlzott megtérülést.A legtöbb alkalmazással az a gondolat, hogy a történelmi adatok helyének megfelelő értelmezésével és a különféle tényezők hatásainak lehetővé tételével pontosan megjósolhatjuk, hogy az értékpapírok hogyan teljesítenek a jövőben.A befektető ezután meghatározhatja, hogy érdemes -e egy adott biztonságot megszerezni vagy birtokolni, vagy ha az eszközt el kell adni, és más biztonsággal kell cserélni.