Apa itu model multi-faktor?

Model multi-faktor adalah alat pemodelan yang digunakan untuk mengidentifikasi alasan yang mendasari pergeseran harga dan acara pasar lainnya.Model penetapan harga aset modal jenis ini dapat diterapkan pada keamanan individu atau digunakan sehubungan dengan seluruh portofolio.Ini dicapai dengan menganalisis hubungan antara variabel yang berlaku yang menghasilkan kinerja keamanan atau kelompok sekuritas itu, dan akan selalu melibatkan tidak kurang dari dua faktor spesifik.Memahami hubungan antara variabel -variabel ini dipahami untuk memberikan petunjuk berharga yang dapat membantu investor dalam membuat keputusan yang baik mengenai disposisi masa depan sekuritas tersebut.

Salah satu manfaat utama dari model multi-faktor adalah kemampuan untuk membantu investor memilih sekuritas yang cocok untuk jenis portofolio yang ingin ia kembangkan.Misalnya, jika investor ingin menargetkan peluang investasi yang memberikan kisaran pengembalian moneter tertentu sambil membawa risiko yang tidak lebih dari tingkat yang ditentukan, model ini dapat membuatnya lebih mudah untuk mengidentifikasi sekuritas tersebut.Investor yang ingin memvariasikan investasi dalam hal tingkat risiko yang menerapkan pendekatan ini dapat membantu dalam menciptakan saldo yang diinginkan dalam portofolio.

Sementara ada beberapa klasifikasi atau jenis untuk model multi-faktor, banyak profesional investasi mengidentifikasi tiga jenis atau kelas dasar.Model ekonomi makro sering mempertimbangkan faktor -faktor seperti tingkat bunga saat ini, tingkat inflasi atau resesi, dan tingkat pengangguran saat ini.Model multi-faktor mendasar melihat dengan cermat jumlah pengembalian yang dihasilkan oleh keamanan yang diberikan dan nilai aset yang mendasarinya.Dengan model statistik, fokusnya biasanya pada pengembalian setiap keamanan yang sedang dipertimbangkan, membandingkan dan membandingkan kinerja masing -masing.

Sementara strategi model multi-faktor dapat dibangun menggunakan dua faktor, seringkali diinginkan untuk memanfaatkan jumlah yang lebih besar.Salah satu model populer dikenal sebagai model Fama dan Prancis.Ini sebenarnya adalah model tiga faktor yang mempertimbangkan nilai buku-ke-pasar dari sekuritas yang terlibat, ukuran perusahaan yang mengeluarkan sekuritas, dan kelebihan jumlah pengembalian yang ditemukan di pasar.Dengan sebagian besar aplikasi, idenya adalah bahwa dengan menafsirkan data historis dengan benar dan memungkinkan dampak dari berbagai faktor, dimungkinkan untuk secara akurat memprediksi bagaimana kinerja sekuritas di masa depan.Investor kemudian dapat menentukan apakah keamanan yang diberikan layak untuk diperoleh atau dipegang, atau apakah aset harus dijual dan diganti dengan keamanan yang berbeda.