Bagaimana Opsi Harga?

Opsi saham datang dalam dua varietas.Opsi panggilan adalah hak untuk membeli aset yang diberikan dengan harga tetap pada atau sebelum tanggal tertentu.Opsi put adalah hak untuk menjual aset yang diberikan dengan harga tetap pada atau sebelum tanggal tertentu.Aset yang akan dibeli atau dijual disebut yang mendasari , Harga pelaksanaan atau Harga pemogokan , adalah harga di mana yang mendasarinya akan dibeli atau dijual, dan tanggal kedaluwarsa

adalah titik saat ketika saatnya ketika saatnya ketika saatnya ketika saatnya ketika saatnya ketika saatnya saatnya saat berada di waktu ketika saatnya adalah titik saat dalam waktu ketika saat berada di waktu ketika saatnya saatnya saat berada di waktu ketika saatnya adalah titik saat dalam waktu ketika saatnya ketika saatnya saat berada di titik waktu ketika saat berada di waktu ketika saat itu adalah titik saat dalam waktu ketika saatnyaOpsi mungkin tidak lagi dilakukan.

Opsi umumnya dihargai menggunakan model Black-Scholes.Ini menggabungkan waktu yang tersisa sampai kedaluwarsa, harga strike, harga saat ini dari yang mendasarinya dan perkiraan volatilitas masa depan yang dikenal sebagai volatilitas tersirat (iv) untuk menghasilkan harga teoritis untuk suatu opsi.

karena volatilitas tersirat adalah satu -satunya yang tidak diketahuiInput, harga opsi yang tepat sepenuhnya tergantung pada perkiraan akurat volatilitas di masa depan.Pendekatan yang biasa adalah untuk mengukur volatilitas aktual yang mendasari di masa lalu, menyesuaikan acara berita yang diantisipasi seperti rilis pendapatan yang akan datang, dan menambahkan beberapa margin untuk keselamatan.Pendekatan ini bekerja dengan cukup baik untuk opsi likuid (yang diperdagangkan).

Opsi Harga untuk harga strike jauh dari harga saat ini dari yang mendasarinya sedikit lebih rumit.Sebagian sebagai cerminan dari likuiditas mereka yang lebih rendah, dan sebagian sebagai pengakuan bahwa pergerakan harga besar yang tidak terduga dapat dan memang terjadi, opsi tersebut memiliki tingkat margin tambahan yang ditambahkan ke harga mereka.

Ini menghasilkan sesuatu yang disebut sebagai senyum volatilitas.Skol hitam dapat digunakan secara terbalik untuk menghitung volatilitas tersirat (IV) yang diperlukan untuk menghasilkan harga yang diberikan;Membumikan IV untuk berbagai harga olahraga akan menghasilkan plot menyerupai senyum.Artinya, semakin lanjut harga pelaksanaan dari harga yang mendasarinya, semakin tinggi IV.

Harga opsi juga harus memperhitungkan beberapa realitas pasar lainnya.Jika yang mendasari kebetulan membayar dividen, dan seseorang dibayarkan sebelum kedaluwarsa, model penetapan harga harus memperhitungkannya.Harga opsi juga peka terhadap suku bunga;Jika situasi ekonomi secara keseluruhan adalah situasi di mana suku bunga cenderung bergerak secara signifikan dalam waktu dekat, penyesuaian akan diperlukan.