Di bidang keuangan, apa itu faktor kumpulan?

Faktor kumpulan adalah proporsi keseimbangan jenis keamanan tertentu yang belum dikembalikan ke investor.Angka ini hanya digunakan untuk jenis sekuritas berbasis aset dan hipotek yang didukung.Faktor kumpulan dapat berfungsi sebagai indikator berapa banyak agunan yang tersisa dalam sekuritas ini.

Keamanan berbasis aset adalah salah satu di mana pemegang menerima pendapatan dari aset yang membentuk keamanan.Ini biasanya akan menjadi kumpulan beberapa aset kecil yang biasanya tidak ingin diambil oleh investor secara individual.Pada gilirannya, sebagian besar sekuritas ini dikumpulkan, artinya mereka terbagi di antara banyak investor.

Jenis keamanan yang paling terkenal adalah keamanan yang didukung hipotek.Ini adalah saat investor membeli hak untuk menerima pendapatan dari pembayaran oleh pemegang hipotek.Bank akan mengumpulkan banyak hipotek dengan cara ini dan menjual hak untuk menerima pembayaran.Biasanya investor akan membayar lebih sedikit untuk keamanan daripada total pendapatan yang akhirnya mereka dapatkan.Tentu saja, mereka juga mengambil risiko bahwa beberapa pemegang hipotek tidak akan melakukan pembayaran.Faktor ini ditampilkan sebagai proporsi 1, dengan cara yang mirip dengan tingkat hit baseball.Itu berarti, misalnya, bahwa jika setengah dari jumlah total belum dilunasi, faktor kumpulan terdaftar sebagai 0,500.Mengalikan faktor kumpulan dengan saldo asli kolam akan menunjukkan berapa banyak yang harus dibayar.

Di Amerika Serikat, faktor kumpulan diterbitkan setiap bulan untuk sekuritas yang didukung hipotek dari Ginnie Mae, Fannie Mae dan Freddie Mac.Ini adalah perusahaan yang didukung pemerintah yang mengeluarkan mayoritas sekuritas yang didukung hipotek.Dukungan pemerintah memberikan beberapa tingkat jaminan bahwa investor akan dibayar.

Ada beberapa penggunaan faktor kumpulan.Salah satunya adalah memungkinkan investor potensial untuk mengetahui berapa banyak nilai yang tersisa di bagian tertentu dari kumpulan.Ini dapat membantu mereka menilai harga yang wajar jika mereka ingin membeli saham investor lain.

Penggunaan lain dari faktor kumpulan adalah untuk memperhitungkan jaminan pinjaman, yaitu properti yang dicakup oleh hipotek.Jika faktornya lebih rendah pada tahap tertentu dari yang biasanya diharapkan, itu dapat mengindikasikan ada pembayaran hipotek yang lebih cepat.Pada gilirannya, ini meningkatkan kemungkinan bahwa beberapa hipotek telah dilunasi penuh.Ini akan mengurangi jumlah properti yang dicakup oleh kumpulan dan dengan demikian meningkatkan risiko proporsional yang ditimbulkan jika ada pemegang hipotek default pada pembayaran mereka.