Apa itu catatan yang terkait dengan kredit?

Catatan seperti obligasi karena memiliki pembayaran rutin yang biasanya dibayarkan secara semi-tahunan, namun, sebuah catatan dapat disesuaikan.Catatan terkait kredit, juga dikenal sebagai CLN, adalah catatan dengan swap default kredit terlampir.Perusahaan penerbit menjual swap default kredit ke bank dan menerima biaya tahunan, yang kemudian diteruskan ke investor catatan dalam bentuk pengembalian yang lebih tinggi.Pertukaran default kredit juga memungkinkan kreditor atau bank untuk mentransfer risiko default pada catatan kembali ke perusahaan jika perusahaan tidak dapat membayar investornya.Jadi struktur catatan terkait kredit memberi bank asuransi terhadap risiko default, dan perusahaan, atau penerbit, dengan kemampuan untuk membayar investor tingkat pengembalian yang lebih tinggi.

Untuk benar-benar memahami apa itu catatan yang terkait dengan kredit, penting untuk memahami apa itu pertukaran default kredit.Pertukaran default kredit, juga disebut sebagai CDS, adalah kontrak yang memungkinkan pembeli untuk menjual risiko yang terkait dengan default dengan imbalan biaya yang dibayarkan setiap tahun kepada penjual;Ini sangat mirip dengan premi yang dibayarkan pada asuransi mobil.Jika sesuatu terjadi pada mobil, perusahaan asuransi membayar biaya yang terkait dengan kecelakaan tersebut.

Untuk membuat catatan yang terkait dengan kredit, penerbit menjual CDS ke bank yang menanggung atau mendukung catatan tersebut.Bank investasi teratas memerintahkan jumlah pendanaan yang lebih tinggi untuk penawaran catatan dan obligasi.Bank -bank investasi teratas ini, bagaimanapun, tidak suka risiko, sehingga mereka membeli CDS sebagai bentuk asuransi terhadap default pada catatan tersebut.

Struktur nada terkait kredit rumit.Entitas atau kepercayaan tujuan khusus dibuat yang berafiliasi dengan perusahaan penerbit.Entitas Tujuan Khusus Membeli Sekuritas Investasi AAA-Rated Mdash;Efek ini dianggap sebagai sekuritas bebas risiko.Pada saat yang sama, entitas tujuan khusus menjual CDS ke bank yang menjamin catatan tersebut.Catatan terkait kredit terkait dengan sekuritas investasi peringkat AAA dan kredit perusahaan yang menciptakan entitas tujuan khusus.Jika makalah yang diberi peringkat AAA dan perusahaan berkinerja baik, investor menerima nilai note atau nilai par yang dinyatakan pada saat jatuh tempo.Namun, jika salah satu default, investor mendapatkan uang pada dolar, yang juga dikenal sebagai nilai pemulihan.

Dalam hal default perusahaan, perusahaan harus membayar bank investasi perbedaan antara nilai nominal dan nilai pemulihan, yang rumit jika perusahaan bahkan tidak dapat membayar investornya.Untuk mencapai pembayaran yang diperlukan, perusahaan menjual sekuritas investasi peringkat AAA yang tidak ditautkan ke perusahaan yang gagal bayar.Ini adalah sekuritas yang tertanam dalam catatan yang terkait dengan kredit melalui CD.Dengan cara ini, bank diasuransikan terhadap kerugian besar terlepas dari hasilnya.

Penting untuk dicatat bahwa istilah "kredit" dalam keuangan terstruktur mengacu pada kemungkinan atau kemungkinan kerugian karena peristiwa negatif.Kerugian adalah apa pun yang kurang dari pembayaran bunga atau pembayaran penuh dari prinsipal selama masa catatan tersebut.Penting juga untuk dicatat bahwa di dunia produk kredit, biasanya penjual menimbulkan risiko dan pembeli membayar biaya kepada penjual.Pembeli membayar perlindungan dan penjual memberikan perlindungan dengan imbalan premi atau pembayaran tahunan.