Ano ang tala na nauugnay sa kredito?

Ang isang tala ay katulad ng isang bono na mayroon itong regular na pagbabayad na karaniwang binabayaran sa isang semi-taunang batayan, gayunpaman, ang isang tala ay maaaring ipasadya.Ang isang tala na nauugnay sa kredito, na kilala rin bilang isang CLN, ay isang tala na may nakalakip na default na swap.Ang naglalabas na kumpanya ay nagbebenta ng credit default swap sa bangko at tumatanggap ng isang taunang bayad, na kung saan ay ipinapasa sa mga namumuhunan ng tala sa anyo ng mas mataas na pagbabalik.Pinapayagan din ng credit default swap ang nagpautang o bangko na ilipat ang panganib ng default sa tala pabalik sa kumpanya kung ang kumpanya ay hindi maaaring magbayad ng mga namumuhunan nito.Kaya ang istraktura na nauugnay sa credit na may kaugnayan sa credit ay nagbibigay ng mga bangko ng seguro laban sa default na peligro, at mga kumpanya, o mga nagbigay, na may kakayahang magbayad ng mga namumuhunan ng mas mataas na rate ng pagbabalik.

Upang tunay na maunawaan kung ano ang isang tala na nauugnay sa kredito, mahalagang maunawaan kung ano ang isang swap ng credit default.Ang isang default na swap ng credit, na tinukoy din bilang isang CDS, ay isang kontrata na nagpapahintulot sa mamimili na ibenta ang panganib na nauugnay sa default kapalit ng isang bayad na binabayaran taun -taon sa nagbebenta;Ito ay katulad ng premium na bayad sa seguro sa kotse.Kung may nangyari sa kotse, ang kumpanya ng seguro ay nagbabayad para sa mga gastos na may kaugnayan sa aksidente.

Upang lumikha ng isang tala na nauugnay sa kredito, nagbebenta ang nagbebenta ng isang CD sa bangko na underwriting o pagsuporta sa tala.Ang mga nangungunang bangko ng pamumuhunan ay nag -uutos ng mas mataas na halaga ng pondo para sa mga handog na tala at bono.Ang mga nangungunang bangko ng pamumuhunan, gayunpaman, ay hindi tulad ng peligro, kaya bumili sila ng isang CDS bilang isang form ng seguro laban sa default sa tala.

Ang istraktura ng tala na nauugnay sa kredito ay nakakalito.Ang isang espesyal na nilalang na nilalang o tiwala ay nilikha na kung saan ay kaakibat ng naglalabas na kumpanya.Bumili ang Espesyal na Layunin ng Entity AAA-Rated Investment Securities MDASH;Ang mga seguridad na ito ay itinuturing na mga seguridad na walang panganib.Kasabay nito, ang espesyal na layunin ng nilalang ay nagbebenta ng isang CD sa bangko na kung saan ay underwriting ang tala.Ang tala na nauugnay sa kredito ay naka-link sa parehong mga security securities ng AAA at ang kredito ng kumpanya na lumikha ng espesyal na nilalang na layunin.Kung ang parehong papel na na-rate ng AAA at ang kumpanya ay mahusay na gumanap, natatanggap ng mamumuhunan ang nakasaad na halaga ng tala o halaga ng par sa kapanahunan.Kung ang alinman sa mga default, gayunpaman, ang mamumuhunan ay nakakakuha ng mga pennies sa dolyar, na kilala rin bilang halaga ng pagbawi.

Sa kaso ng default ng kumpanya, dapat bayaran ng kumpanya ang bangko ng pamumuhunan ng pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng par at ang halaga ng pagbawi, na kung saan ay nakakalito kung ang kumpanya ay hindi nagbabayad ng mga namumuhunan nito.Upang maisakatuparan ang kinakailangang payout, nagbebenta ang kumpanya ng mga security securities ng AAA na hindi naka-link sa default na kumpanya.Ito ang mga seguridad na naka-embed sa tala na nauugnay sa kredito sa pamamagitan ng mga CD.Sa ganitong paraan, ang bangko ay nakaseguro laban sa mga pangunahing pagkalugi anuman ang kinalabasan.

Mahalagang tandaan na ang salitang "kredito" sa nakabalangkas na pananalapi ay tumutukoy sa posibilidad o posibilidad ng pagkawala dahil sa isang negatibong kaganapan.Ang pagkawala ay anumang mas mababa sa napapanahong mga pagbabayad ng interes o buong pagbabayad ng punong -guro sa buhay ng tala.Mahalaga rin na tandaan na sa mundo ng mga produktong kredito, karaniwang ang nagbebenta ay may panganib at ang bumibili ay nagbabayad ng bayad sa nagbebenta.Ang mamimili ay nagbabayad para sa proteksyon at ang nagbebenta ay nagbibigay ng proteksyon kapalit ng isang taunang premium o pagbabayad.