Apa itu perjanjian tarif maju?

Perjanjian tarif maju adalah kontrak yang secara efektif bertaruh pada suku bunga di masa depan.Dalam perjanjian tarif maju, masing -masing pihak akan setuju untuk membayar jumlah di masa depan berdasarkan tingkat tetap yang disepakati sekarang atau berbagai nilai pasar yang berlaku ketika pembayaran jatuh tempo.Pada kenyataannya, hanya satu pembayaran yang dilakukan, untuk apa pun perbedaan antara jumlah yang terhutang adalah ketika perjanjian tersebut akan diselesaikan.

Perjanjian tarif maju secara efektif merupakan kesepakatan di mana masing -masing pihak setuju untuk membayar jumlah yang mewakili bunga pada suatuJumlah uang imajiner, yang dikenal sebagai kepala sekolah.Penting untuk dicatat bahwa kepala sekolah ini tidak pernah berpindah tangan karena tidak ada pinjaman yang dibuat.Sebaliknya kedua belah pihak hanya setuju untuk membayar bunga pada hari yang ditentukan di masa depan.Satu sisi setuju untuk membayar jumlah tetap yang dikerjakan dengan tarif yang ditetapkan pada awal kesepakatan, dan pihak lain setuju untuk membayar jumlah variabel yang diputuskan oleh tarif pasar aktual pada tanggal mendatang yang disepakati.

untuk memberikan contoh fiksiDari perjanjian suku bunga maju, Redbank mungkin setuju untuk membayar BlueInsurance tarif tiga persen tetap pada kepala sekolah dolar AS (USD) imajiner dalam satu tahun.Di bawah perjanjian tersebut, oleh karena itu BlueInsurance akan berutang $ 300.000 USD pada tanggal ini.Namun, Redbank akan setuju untuk membayar jumlah berdasarkan prinsip USD $ 10 juta yang sama, tetapi menggunakan tarif pasar yang berlaku dalam waktu satu tahun.

Jika tarif yang berlaku pada waktu itu adalah dua persen, Redbank akan berutang $ 200.000 USD.Dalam hal ini BlueInsurance akan membayar perbedaan antara dua jumlah, yaitu $ 100.000 USD.Namun, jika tingkat yang berlaku adalah lima persen, Redbank akan berutang $ 500.000 USD, dibandingkan dengan USD $ 300.000 yang dihutang oleh BlueInsurance.Redbank dengan demikian akan membayar BlueInsurance $ 200.000 USD.

Ada dua alasan utama mengapa suatu lembaga akan mengambil bagian dalam perjanjian suku bunga maju.Satu murni sebagai bentuk spekulasi atau, dengan cara lain, sebagai pertaruhan.Yang lain adalah sebagai bentuk lindung nilai, di mana seorang investor yang memiliki uang yang dipertaruhkan berdasarkan peristiwa tertentu yang terjadi akan menempatkan jumlah yang sedikit lebih kecil ke dalam investasi atau taruhan yang akan terbayar jika peristiwa tersebut tidak terjadi, sehingga meminimalkan potensi kerugian mereka, meskipun dengan harga potensi keuntungan yang lebih rendah.Dalam perjanjian tingkat maju, pembeli, yang merupakan sisi yang membayar tingkat variabel dan dengan demikian berjudi yang akan turun, mungkin melakukan lindung nilai terhadap investasi lain yang bergantung pada suku bunga naik.Penjual, yang merupakan sisi yang membayar tarif tetap dan dengan demikian berjudi bahwa tarif variabel akan naik, mungkin melakukan lindung nilai terhadap investasi lain yang bergantung pada suku bunga turun.