Thỏa thuận tỷ lệ chuyển tiếp là gì?

Thỏa thuận lãi suất kỳ hạn là một hợp đồng thực sự là một cuộc cá cược về lãi suất trong tương lai.Trong một thỏa thuận lãi suất chuyển tiếp, mỗi bên sẽ đồng ý thanh toán một số tiền trong tương lai dựa trên tỷ lệ cố định đã thỏa thuận hiện nay hoặc tỷ lệ thị trường khác nhau phổ biến khi thanh toán đến hạn.Trong thực tế, chỉ có một khoản thanh toán được thực hiện, vì bất kỳ sự khác biệt nào giữa số tiền nợ là khi thỏa thuận được giải quyết. Một thỏa thuận lãi suất chuyển tiếp thực sự là một thỏa thuận trong đó mỗi bên đồng ý trả một khoản tiền đại diện cho mộtSố tiền tưởng tượng, được gọi là Hiệu trưởng.Điều quan trọng cần lưu ý là hiệu trưởng này không bao giờ thay đổi tay vì không có khoản vay nào được thực hiện.Thay vào đó, hai bên chỉ đơn giản là đồng ý trả tiền lãi trong một ngày đã định trong tương lai.Một bên đồng ý trả một số tiền cố định được thực hiện theo mức giá khi bắt đầu thỏa thuận và phía bên kia đồng ý trả một khoản tiền thay đổi được quyết định bởi tỷ lệ thị trường thực tế vào ngày đã thỏa thuận.

để đưa ra một ví dụ hư cấuTheo thỏa thuận lãi suất chuyển tiếp, Redbank có thể đồng ý trả cho BlueInsurance một tỷ lệ ba phần trăm cố định cho hiệu trưởng 10 triệu đô la tưởng tượng (USD) trong một năm.Do đó, theo thỏa thuận, Blueinsurance sẽ nợ 300.000 USD vào ngày này.Tuy nhiên, Redbank sẽ đồng ý trả một khoản tiền dựa trên cùng một hiệu trưởng 10 triệu USD, nhưng sử dụng tỷ lệ thị trường phổ biến trong một năm. Nếu tỷ lệ phổ biến tại thời điểm đó là hai phần trăm, Redbank sẽ nợ 200.000 USD.Trong trường hợp này, Blueinsurance sẽ trả sự khác biệt giữa hai khoản tiền, là 100.000 USD.Tuy nhiên, nếu tỷ lệ phổ biến là năm phần trăm, Redbank sẽ nợ 500.000 USD, so với khoản tiền 300.000 USD mà Blueinsurance nợ.Do đó, Redbank sẽ trả cho Blueinsurance 200.000 USD. Có hai lý do chính tại sao một tổ chức sẽ tham gia vào một thỏa thuận lãi suất chuyển tiếp.Một người hoàn toàn là một hình thức đầu cơ hoặc, đặt một cách khác, như một canh bạc.Cái còn lại là một hình thức phòng ngừa rủi ro, qua đó một nhà đầu tư có tiền bị đe dọa dựa trên một sự kiện cụ thể xảy ra sẽ đưa một số tiền nhỏ hơn một chút vào một khoản đầu tư hoặc đánh bạc sẽ được đền đáp nếu sự kiện không xảy ra, do đó giảm thiểu tổn thất tiềm năng của họ, mặc dù với giá của lợi nhuận tiềm năng thấp hơn.Trong một thỏa thuận lãi suất chuyển tiếp, người mua, là bên trả lãi suất biến và do đó đánh bạc rằng nó sẽ giảm, có thể được bảo hiểm rủi ro so với các khoản đầu tư khác dựa vào lãi suất tăng.Người bán, là bên trả lãi suất cố định và do đó đánh bạc rằng tỷ lệ biến sẽ tăng, có thể được bảo hiểm rủi ro so với các khoản đầu tư khác dựa vào lãi suất giảm.