Apa itu sekuritisasi?

Sekuritisasi adalah proses mengumpulkan atau menggabungkan berbagai jenis instrumen utang untuk tujuan menjual instrumen untuk uang tunai.Sebagai bagian dari proses, nilai gabungan bundel instrumen utang digunakan untuk mengubah kumpulan menjadi masalah obligasi yang pada gilirannya dapat dibeli oleh investor.Secara umum, wali amanat melakukan pembelian awal bundel, kemudian menjual obligasi kepada satu atau lebih investor.

Jenis instrumen utang yang terlibat dalam sekuritisasi tidak harus menjadi hutang serupa untuk dimasukkan dalam bundel.Kesepakatan sekuritisasi dapat mencakup beragam utang seperti hipotek, pinjaman mobil, atau utang kartu kredit.Pada dasarnya, kualifikasi utama untuk dimasukkan adalah bahwa instrumen utang yang termasuk dalam bundel akan terus menghasilkan pendapatan dari pembayaran yang diterima berdasarkan prinsip utang serta bunga apa pun yang diterapkan pada saldo yang belum dibayar.

Strategi kumpulan hipotek jenis ini relatif umum.Bank, perusahaan keuangan, dan konsorsium investor sering terlibat dalam proses sekuritisasi.Untuk debitur individu, transfer dalam kepemilikan utang mungkin sepenuhnya transparan, atau tidak memerlukan tidak lebih dari mengubah alamat di mana pembayaran dikirimkan.Secara umum, proyek sekuritisasi tidak mengarah pada kenaikan suku bunga.

Keindahan menggunakan proses sekuritisasi untuk menciptakan MBS atau keamanan yang didukung hipotek adalah bahwa investasi akan menghasilkan aliran pendapatan reguler selama periode waktu yang lama.Investor menerima arus kas ini dari pembayaran bunga dan pokok yang dibuat oleh peminjam.MBS dapat melibatkan hipotek perumahan dan komersial.

Seperti halnya keamanan yang didukung aset, ada beberapa tingkat risiko bagi investor.Karena masalah obligasi didukung dengan instrumen utang, selalu ada kemungkinan bahwa satu atau lebih debitur akan default pada pinjaman, hipotek, atau utang kartu kredit.Namun, investor yang secara teratur memasukkan investasi sekuritisasi sebagai bagian dari praktik bisnis mereka biasanya mengambil langkah -langkah untuk meminimalkan potensi kerugian dari default, kadang -kadang termasuk semacam jaminan dari pihak wali amanat dalam syarat dan ketentuan yang berlaku untuk penjualan.Ini dapat membantu meminimalkan kemungkinan memegang aset tidak likuid dan menimbulkan kerugian pada usaha tersebut.