Chứng khoán hóa là gì?

Chứng khoán hóa

là quá trình gộp hoặc gói các loại công cụ nợ khác nhau cho mục đích bán các công cụ để lấy tiền mặt.Là một phần của quy trình, giá trị kết hợp của gói công cụ nợ được sử dụng để chuyển đổi nhóm thành một vấn đề trái phiếu có thể được mua bởi các nhà đầu tư.Nói chung, một người được ủy thác thực hiện việc mua gói ban đầu, sau đó bán trái phiếu cho một hoặc nhiều nhà đầu tư.Loại công cụ nợ liên quan đến chứng khoán hóa không phải là các khoản nợ tương tự để được đưa vào gói.Một thỏa thuận chứng khoán hóa có thể bao gồm các khoản nợ khác nhau như thế chấp, khoản vay xe hơi hoặc nợ thẻ tín dụng.Về cơ bản, trình độ chính để đưa vào là các công cụ nợ có trong gói sẽ tiếp tục tạo thu nhập từ các khoản thanh toán nhận được theo nguyên tắc của khoản nợ cũng như bất kỳ khoản lãi nào được áp dụng cho số dư chưa thanh toán.Một chiến lược nhóm thế chấp thuộc loại này là tương đối phổ biến.Các ngân hàng, công ty tài chính và tập đoàn nhà đầu tư thường tham gia vào quá trình chứng khoán hóa.Đối với các con nợ riêng lẻ, việc chuyển nhượng quyền sở hữu nợ có thể hoàn toàn minh bạch hoặc không yêu cầu gì hơn là thay đổi địa chỉ nơi các khoản thanh toán được nộp.Nói chung, một dự án chứng khoán hóa không dẫn đến tăng lãi suất.Vẻ đẹp của việc sử dụng một quy trình chứng khoán hóa để tạo ra một MBS hoặc bảo mật được thế chấp là khoản đầu tư sẽ tạo ra một dòng doanh thu thường xuyên trong một khoảng thời gian dài.Các nhà đầu tư nhận được dòng tiền này từ các khoản thanh toán cho tiền lãi và hiệu trưởng được thực hiện bởi những người vay.MBS có thể liên quan đến cả thế chấp dân cư và thương mại.Như với bất kỳ bảo mật tài sản nào, có một số mức độ rủi ro cho nhà đầu tư.Bởi vì các vấn đề trái phiếu được hỗ trợ bởi các công cụ nợ, luôn có cơ hội một hoặc nhiều con nợ sẽ mặc định về các khoản vay, thế chấp hoặc nợ thẻ tín dụng.Tuy nhiên, các nhà đầu tư thường xuyên bao gồm các khoản đầu tư chứng khoán hóa như là một phần trong thực tiễn kinh doanh của họ thường thực hiện các bước để giảm thiểu tổn thất tiềm năng từ mặc định, đôi khi bao gồm một số loại đảm bảo về phía người được ủy thác trong các điều khoản và điều kiện áp dụng cho việc bán hàng.Điều này có thể giúp giảm thiểu cơ hội nắm giữ một tài sản thanh khoản và chịu tổn thất trong liên doanh.