Ano ang paglilitis sa seguridad?

Ang mga seguridad ay ang mga instrumento sa pananalapi ng mga korporasyon na inaalok para ibenta sa publiko.Ang paglilitis sa seguridad ay tumutukoy sa mga demanda na isinampa ng mga namumuhunan laban sa isang nagbigay ng isang seguridad, para sa pandaraya na may kaugnayan sa pagbili o pagbebenta nito.Karamihan sa mga kaso ng paglilitis sa seguridad sa Estados Unidos ay karaniwang isinampa sa ilalim ng alinman sa mga probisyon ng Securities Act ng 1933 (33 Act) o ang malawak na mga probisyon ng anti-fraud ng Rule 10B-5 ng Securities Exchange Act ng 1934 (34 Act).Dahil ang Rule 10B-5 ay isang regulasyon ng omnibus, halos bawat demanda ng pandaraya sa seguridad na isinampa ay naglalaman ng isang kahilingan para sa kaluwagan alinsunod sa mga malinaw na probisyon nito.Sa ilalim nito, ang mga seguridad na inaalok para ibenta sa publiko ay dapat na nakarehistro sa Securities and Exchange Commission (SEC), o kwalipikado para sa isa sa magagamit na mga pagbubukod mula sa mga kinakailangan sa pagrehistro.Kinakailangan ang mga nagbubuklod na mag -file ng isang komprehensibong pahayag sa pagrehistro na nagbibigay ng mga namumuhunan ng sapat at detalyadong impormasyon tungkol sa kumpanya, pati na rin ang mga panganib na dumalo sa pinagbabatayan na negosyo at ang partikular na mga seguridad na inaalok para ibenta.Ang pag -apruba ng pahayag ng pagpaparehistro ng SEC ay hindi isang pag -endorso ng mga merito ng alay.Ang mga kumpanya na nakalista ang mga seguridad at kalakalan sa isa sa mga palitan ay dapat mag -file ng na -update na quarterly na ulat kasama ang SEC.Dapat itong isama ang kasalukuyang mga na -audit na pahayag sa pananalapi pati na rin ang nauugnay na pagsisiwalat na may kaugnayan sa anumang makabuluhang pagbabago sa negosyo.Ang 33 Batas ay nagbibigay ng isang pribadong karapatan ng pagkilos para sa pandaraya laban sa isang nagbigay na alinman ay hindi mabibigo na ibunyag ang mga materyal na katotohanan na may kaugnayan sa paunang pag -aalok ng publiko ng mga seguridad, o nabigo na ibunyag ang masamang impormasyon sa materyal kapag ang kalakalan sa seguridad sa pangalawang merkado.

angAng ligal na pamantayan para sa materyalidad sa paglilitis sa seguridad ay impormasyon na kakailanganin ng isang makatuwirang tao upang makagawa ng isang kaalamang desisyon sa pamumuhunan.Karamihan sa mga aksyon sa paglilitis sa seguridad ay nagmula sa mga paratang na ang nagbigay ng mga bagong seguridad ay nabigo na sapat na ibunyag ang mga materyal na katotohanan tungkol sa alok sa pahayag ng pagrehistro.Maaari ring gampanan ang mga nagbigay ng pananagutan para sa pandaraya sa seguridad kung hindi sila sumunod sa patuloy na tungkulin na ibunyag ang masamang masamang impormasyon tungkol sa negosyo sa isang napapanahong paraan.Batay sa isang pagpapasya sa Korte Suprema ng Estados Unidos, gayunpaman, ang mga pampublikong customer na ang mga kasunduan sa account ng broker ay may kasamang isang pre-dispute mandatory arbitration clause ay dapat malutas ang mga hindi pagkakaunawaan sa kanilang mga broker sa pamamagitan ng arbitrasyon.Kaya, bagaman ang 34 Act ay nagbibigay ng mga remedyo para sa mga namumuhunan na pinaglaruan ng kanilang mga broker, ang mga pampublikong customer ay naiwasan mula sa pagsumite ng isang aksyon para sa pandaraya sa seguridad sa korte.