Vụ kiện chứng khoán là gì?

Chứng khoán là công cụ tài chính của các tập đoàn được cung cấp để bán cho công chúng.Vụ kiện chứng khoán đề cập đến các vụ kiện được đệ trình bởi các nhà đầu tư chống lại một nhà phát hành bảo mật, để gian lận liên quan đến việc mua hoặc bán của nó.Hầu hết các trường hợp kiện tụng chứng khoán tại Hoa Kỳ thường được đệ trình theo các quy định của Đạo luật Chứng khoán năm 1933 (Đạo luật 33) hoặc các điều khoản chống gian lận rộng rãi của Quy tắc 10B-5 của Đạo luật trao đổi chứng khoán năm 1934 (Đạo luật 34).Vì Quy tắc 10b-5 là một quy định omnibus, gần như mọi vụ kiện gian lận chứng khoán đều có yêu cầu cứu trợ theo các điều khoản rõ ràng của mình.Theo đó, chứng khoán được cung cấp để bán cho công chúng phải được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) hoặc đủ điều kiện nhận một trong những miễn trừ có sẵn từ các yêu cầu đăng ký.Các nhà phát hành được yêu cầu nộp một tuyên bố đăng ký toàn diện cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin đầy đủ và chi tiết về công ty, cũng như các rủi ro tiếp viên của doanh nghiệp cơ bản và các chứng khoán cụ thể được cung cấp để bán.Phê duyệt Tuyên bố đăng ký của SEC không phải là sự chứng thực cho giá trị của việc cung cấp.

Nhiệm vụ của một nhà phát hành chứng khoán để tiết lộ các sự kiện vật chất liên quan đến hoạt động kinh doanh của nó cho công chúng là một điều tiếp tục.Các công ty có chứng khoán được liệt kê và giao dịch trên một trong các sàn giao dịch phải nộp các báo cáo hàng quý được cập nhật với SEC.Chúng phải bao gồm báo cáo tài chính được kiểm toán hiện tại cũng như tiết lộ thích hợp liên quan đến bất kỳ thay đổi đáng kể nào đối với doanh nghiệp.Đạo luật 33 cung cấp quyền hành động riêng tư đối với gian lận đối với một nhà phát hành, những người không tiết lộ các sự kiện vật chất liên quan đến việc cung cấp chứng khoán công khai ban đầu hoặc không tiết lộ thông tin tài liệu bất lợi khi giao dịch chứng khoán tại thị trường thứ cấp.Tiêu chuẩn pháp lý cho tính vật chất trong vụ kiện chứng khoán là thông tin mà một người hợp lý sẽ cần để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.Hầu hết các hành động kiện tụng chứng khoán phát sinh từ các cáo buộc rằng nhà phát hành chứng khoán mới đã không tiết lộ đầy đủ các sự kiện vật chất về việc cung cấp trong tuyên bố đăng ký.Các nhà phát hành cũng có thể chịu trách nhiệm về gian lận chứng khoán nếu họ không tuân thủ nhiệm vụ liên tục để tiết lộ thông tin bất lợi công khai về doanh nghiệp một cách kịp thời.

34 Đạo luật điều chỉnh các hoạt động của các nhà môi giới hoặc đại lý bán chứng khoán cho công chúng.Tuy nhiên, dựa trên phán quyết của Tòa án Tối cao Hoa Kỳ năm 1987, các khách hàng công cộng có thỏa thuận tài khoản môi giới bao gồm điều khoản trọng tài bắt buộc trước khi loại bỏ phải giải quyết tranh chấp với các nhà môi giới thông qua trọng tài.Do đó, mặc dù Đạo luật 34 cung cấp các biện pháp khắc phục cho các nhà đầu tư bị các nhà môi giới của họ lừa gạt