Giả thuyết thị trường hiệu quả làm gì?

Giả thuyết thị trường hiệu quả là ý tưởng rằng thị trường nhanh chóng tính đến thông tin mới.Nói rộng ra, nó giải thích tại sao một người ngẫu nhiên không thể đạt được lợi nhuận được đảm bảo bằng cách chọn phần kinh doanh của một tờ báo và mua cổ phiếu trong các công ty dường như đang làm tốt.Theo giả thuyết thị trường hiệu quả, tất cả các tin tức này sẽ được tính đến bởi giá cổ phiếu;Các sự kiện trong tương lai sẽ ảnh hưởng đến cổ phiếu không thể đoán trước. Nguyên tắc kinh tế làm cơ sở cho giả thuyết thị trường hiệu quả là chênh lệch giá.Trọng tài là thực tiễn tạo ra lợi nhuận được đảm bảo bằng cách khai thác một số lỗ hổng trên thị trường.Một ví dụ cơ bản về chênh lệch giá sẽ là mua một cái gì đó với giá thấp khi bạn biết bạn có thể bán nó ngay lập tức để có thêm tiền.Áp dụng nguyên tắc chênh lệch giá vào thông tin mang lại giả thuyết thị trường hiệu quả.Ý tưởng là, nếu thông tin ở ngoài đó, nó sẽ được thực hiện.Phiên bản mạnh nhất của giả thuyết thị trường hiệu quả dự đoán rằng thị trường sẽ đi theo một cuộc đi bộ ngẫu nhiên.Đó là, nó dự đoán rằng, tại bất kỳ thời điểm nào, bất kỳ cổ phiếu nào và toàn bộ thị trường, cũng có khả năng tăng lên như giảm.Xu hướng dài hạn của thị trường và tất cả các cổ phiếu trong đó sẽ không có gì ngoài việc tích lũy các quyết định ngẫu nhiên.Xu hướng dài hạn nên không thể xác định được.Chính xác hơn: Ngay khi các xu hướng trở nên có thể nhận dạng, chúng biến mất, bởi vì các nhà đầu tư sẽ mua và bán cổ phiếu theo bất kỳ xu hướng rõ ràng nào.Khi làm như vậy, họ phủ nhận nó.Nếu cổ phiếu có thể được dự kiến một cách hợp lý sẽ tăng trong phần còn lại của năm, các quyết định đầu tư sẽ kết hợp giá trị mdash trong tương lai này; với việc chiết khấu mdash phù hợp; vào giá hiện tại. Bằng sự cần thiết, giả thuyết thị trường hiệu quả chỉ có thể tạo thành một xấp xỉ gần như.Để giả thuyết hoạt động chính xác, thị trường phải chứa đầy một số đại lý thông minh và hợp lý hành động theo đánh giá của họ về xu hướng và giá trị.Nghịch lý thay, nếu tất cả các tác nhân này cho rằng giả thuyết thị trường hiệu quả, hệ thống sẽ sụp đổ.Những người tham gia tích cực nhất trên thị trường phải tin rằng ở một mức độ nào đó, họ có khả năng đưa ra quyết định có lợi nhuận trên cơ sở thông tin hoặc đánh giá mới. Vì nghịch lý này và vì một lượng lớn dữ liệu phản đối nó,Giả thuyết thị trường hiệu quả là vô cùng gây tranh cãi.Nó vẫn là một yếu tố cốt lõi của kinh tế tân cổ điển, và vẫn được dạy rộng rãi.Nhiều nhà kinh tế có thể coi giả thuyết này là một mô tả tốt về hoạt động thị trường một cách lý tưởng.Tuy nhiên, thị trường thế giới thực đều đi chệch khỏi hiệu quả hoàn hảo, một số hơn những người khác.Ví dụ, thị trường tương lai dầu, trong đó nhiều nhà đầu tư được tài trợ tốt và được tài trợ tốt, có lẽ phù hợp với giả thuyết tốt hơn so với thị trường xe hơi đã qua sử dụng.