Πώς μπορώ να ξεκινήσω ένα hedge fund;

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου είναι ένα περιορισμένο επενδυτικό ταμείο στο οποίο η στρατηγική είναι να επενδύσει σε μια ποικιλία παραγώγων, μακροχρόνιων μετοχικών τίτλων και θέσεων ομολόγων και σε σύντομες θέσεις για αντιστάθμιση των ζημιών.Ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, ο οποίος συνήθως έχει ένα σημαντικό κεφάλαιο στο ταμείο αντιστάθμισης κινδύνου, κάνει τα περισσότερα χρήματα όταν κάνει επιθετικά και διατηρεί χρήματα στο ταμείο, όχι απλώς όταν κάνει οποιοδήποτε εμπόριο.Για να ξεκινήσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου, ο διαχειριστής πρέπει να λάβει αρκετά βασικά βήματα, συμπεριλαμβανομένης της εγγραφής ως συμβούλου επενδύσεων, της απόκτηση κεφαλαίου σπόρου, της εξασφάλισης νομικών υπηρεσιών, των λογαριασμών που ανοίγει οι τράπεζες και οι χρηματιστηριακές λογαριασμούς και η ίδρυση της εταιρείας διαχείρισης.Επιπλέον, ο διευθυντής και ο πληρεξούσιος πρέπει να σχεδιάσουν προσεκτικά το μνημόνιο ιδιωτικής τοποθέτησης (PPM) και άλλα έγγραφα προσφοράς, τα οποία καθορίζουν τις επενδυτικές στρατηγικές και τις πρακτικές του Ταμείου, προκειμένου να προσελκύσουν επενδυτές για να ξεκινήσουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου.Τέλος, το ταμείο πρέπει να προσελκύσει έναν πρωταρχικό μεσίτη, ο οποίος θα παρέχει υπηρεσίες μάρκετινγκ, επιμέλειας και εκκαθάρισης και, εάν το επιθυμείτε, το ταμείο πρέπει να μισθώσει χώρους γραφείων.

Στις περισσότερες περιπτώσεις, ένας διευθυντής θα ξεκινήσει ένα hedge fund ως περιορισμένη συνεργασία με τον διαχειριστή του κεφαλαίου ως γενικού εταίρου και των επενδυτών ως περιορισμένων εταίρων.Συνήθως, η διαδικασία οργανωτικής και νομικής ανάπτυξης διαρκεί περίπου δύο έως τρεις μήνες για να ολοκληρωθεί.Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου λαμβάνει ένα μέρος των κερδών, συνήθως περίπου 20 %, τα οποία τα κεφάλαια καλούν μια κατανομή κινήτρων.Επιπλέον, ορισμένα κεφάλαια διατίθενται ένα έως δύο τοις εκατό των συνολικών περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση για την υποστήριξη των εργασιών του ταμείου.Οι έλεγχοι των επενδυτικών πολιτικών και οι έλεγχοι κατανομής των περιουσιακών στοιχείων διεξάγονται περιοδικά για να διασφαλιστεί ότι ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου ακολουθεί τις πολιτικές που αναφέρονται στο PPM.

Οι δυνητικοί επενδυτές εξαρτώνται σημαντικά από τις πληροφορίες που περιέχονται στο PPM για την αξιολόγηση της επενδυτικής ευκαιρίας.Οι όροι στο PPM θα πρέπει να ορίζονται προσεκτικά ώστε να αποφεύγονται παρανοήσεις.Το PPM αποκαλύπτει ότι ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου έχει την ελευθερία να επενδύσει κεφάλαια σε χρεόγραφα σε σκληρή αξία, να επενδύει περιστασιακά εκτός των δηλωμένων στρατηγικών και να βάζει χρήματα σε οποιοδήποτε μετοχικό κεφάλαιο, ομόλογα, εμπορεύματα ή παράγωγα που θα δημιουργήσουν τα περισσότερα έσοδα γιατο ταμείο.Οι κατανομές και τα έξοδα του Ταμείου, οι περιόδους κλειδώματος, οι διαδικασίες εξαργύρωσης και οι ρυθμίσεις μαλακών δολαρίων καλύπτονται επίσης στο PPM.Για να ξεκινήσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου για μια υγιή νομική βάση, το PPM θα πρέπει επίσης να αποκαλύψει πιθανές ή γνωστές συγκρούσεις συμφερόντων.

Δεν μπορεί να συμμετέχει κάθε επενδυτής σε ένα hedge fund.Για να ξεκινήσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου, ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να προσελκύσει διαπιστευμένους επενδυτές, με προσωπικά εισοδήματα που υπερβαίνουν τα δολάρια ΗΠΑ (δολάρια ΗΠΑ) ή τα κοινά εισοδήματα που υπερβαίνουν τα $ 300.000 USD τα δύο χρόνια που προηγούνται της επενδυτικής προσφοράς.Επιπλέον, ένας επενδυτής με ατομική ή κοινή καθαρή αξία άνω των $ 1.000.000 USD μπορεί επίσης να πληροί τις προϋποθέσεις.Το εισόδημα μπορεί να περιλαμβάνει μισθό, μπόνους, τόκους, μερίσματα και εισόδημα από εμπιστοσύνη.Οι εταιρικές σχέσεις, οι εταιρείες και τα κεφάλαια εμπιστοσύνης μπορούν επίσης να θεωρηθούν διαπιστευμένοι επενδυτές εάν η καθαρή αξία των εταίρων, των μετόχων ή της εμπιστοσύνης πληροί τις ελάχιστες απαιτήσεις.