Làm cách nào để bắt đầu một quỹ phòng hộ?

Một quỹ phòng hộ là một quỹ đầu tư bị hạn chế, trong đó chiến lược là đầu tư vào một loạt các công cụ phái sinh, chứng khoán vốn dài và các vị trí trái phiếu, và các vị trí ngắn để phòng ngừa tổn thất.Người quản lý quỹ phòng hộ, người thường có một số vốn đáng kể của chính mình trong quỹ phòng hộ của mình, kiếm được nhiều tiền nhất khi anh ta tích cực kiếm và bảo tồn tiền trong quỹ, không chỉ đơn giản là khi anh ta thực hiện bất kỳ giao dịch nào.Để bắt đầu một quỹ phòng hộ, người quản lý phải thực hiện một số bước chính, bao gồm đăng ký làm cố vấn đầu tư, lấy vốn hạt giống, đảm bảo dịch vụ pháp lý, mở tài khoản ngân hàng và môi giới và thành lập công ty quản lý.Ngoài ra, người quản lý và luật sư phải thảo luận cẩn thận bản ghi nhớ vị trí riêng (PPM) và các tài liệu cung cấp khác, xác định các chiến lược và thực tiễn đầu tư của quỹ, để thu hút các nhà đầu tư bắt đầu một quỹ phòng hộ.Cuối cùng, quỹ phải thu hút một nhà môi giới chính, người sẽ cung cấp dịch vụ tiếp thị, giám sát và thanh toán bù trừ, và nếu muốn, quỹ phải cho thuê không gian văn phòng.Trong hầu hết các trường hợp, người quản lý sẽ bắt đầu một quỹ phòng hộ như một quan hệ đối tác hạn chế với người quản lý quỹ với tư cách là đối tác chung và các nhà đầu tư với tư cách là đối tác hạn chế.Thông thường, quá trình phát triển tổ chức và pháp lý mất khoảng hai đến ba tháng để kết thúc.Người quản lý quỹ nhận được một phần lợi nhuận, thường là khoảng 20 phần trăm, mà các quỹ gọi là phân bổ ưu đãi.Ngoài ra, một số quỹ phân bổ một đến hai phần trăm của tổng tài sản thuộc quản lý để hỗ trợ các hoạt động của quỹ.Kiểm toán chính sách đầu tư và kiểm toán phân bổ tài sản được thực hiện định kỳ để đảm bảo rằng người quản lý quỹ đang tuân thủ các chính sách được nêu trong PPM.Các nhà đầu tư tiềm năng phụ thuộc đáng kể vào thông tin có trong PPM để đánh giá cơ hội đầu tư.Các điều khoản trong PPM nên được xác định cẩn thận để tránh những quan niệm sai lầm.PPM tiết lộ rằng người quản lý quỹ phòng hộ có quyền tự do đầu tư quỹ vào chứng khoán khó có giá trị, đôi khi đầu tư ngoài các chiến lược đã nêu và đặt tiền vào bất kỳ cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc phái sinh nào sẽ tạo ra thu nhập cao nhất choQuỹ.Phân bổ tài trợ và chi phí, thời gian khóa, quy trình mua lại và sắp xếp đồng đô la mềm cũng được đề cập trong PPM.Để bắt đầu một quỹ phòng hộ trên một nền tảng hợp pháp, PPM cũng nên tiết lộ bất kỳ xung đột lợi ích tiềm năng hoặc đã biết nào.Không phải mọi nhà đầu tư có thể tham gia vào một quỹ phòng hộ.Để bắt đầu một quỹ phòng hộ, người quản lý quỹ cần thu hút các nhà đầu tư được công nhận, với thu nhập cá nhân vượt quá 200.000 đô la Mỹ (USD) hoặc thu nhập chung vượt quá 300.000 USD trong hai năm trước khi đầu tư.Ngoài ra, một nhà đầu tư có giá trị ròng cá nhân hoặc chung là hơn 1.000.000 USD cũng có thể đủ điều kiện.Thu nhập có thể bao gồm tiền lương, tiền thưởng, lãi, cổ tức và thu nhập từ tín thác.Quan hệ đối tác, tập đoàn và quỹ ủy thác cũng có thể được coi là các nhà đầu tư được công nhận nếu giá trị ròng của các đối tác, cổ đông hoặc ủy thác đáp ứng các yêu cầu tối thiểu.