Hogyan indíthatok fedezeti alapot?

A fedezeti alap egy korlátozott befektetési alap, amelyben a stratégia különféle származékos ügyletekbe, hosszú részvénypapírokba és kötvénypozíciókba fektet be, valamint rövid pozíciókba, amelyek a veszteségek elleni fedezetbe kerülnek.A fedezeti alapkezelő, akinek általában a fedezeti alapjában jelentős mennyiségű saját tőkéje van, a legtöbb pénzt keresi, amikor agresszív módon pénzt keres és megőriz az alapban, nem csupán, amikor bármilyen kereskedelmet folytat.A fedezeti alap elindításához a menedzsernek számos kulcsfontosságú lépést kell tennie, ideértve a befektetési tanácsadóként való regisztrációt, a vetőmag -tőke megszerzését, a jogi szolgáltatások biztosítását, a bank- és brókerszámlák megnyitását, valamint a kezelő társaság létrehozását.Ezenkívül a menedzsernek és az ügyvédnek gondosan meg kell készítenie a magánbefektetési memorandumot (PPM) és más ajánlati dokumentumokat, amelyek meghatározzák az alap befektetési stratégiáit és gyakorlatait annak érdekében, hogy vonzzák a befektetőket a fedezeti alap elindításához.Végül, az alapnak be kell vonnia egy elsődleges brókert, aki marketing, őrizetbe vételi és elszámolási szolgáltatásokat nyújt, és ha szükséges, az alapnak irodaterületet kell bérelnie.

A legtöbb esetben a menedzser korlátozott társaságként indít egy fedezeti alapot az alapkezelővel, mint általános partnerrel, a befektetők pedig korlátozott partnerekkel.A szervezeti és jogi fejlesztési folyamat általában két -három hónapot vesz igénybe.Az alapkezelő megkapja a nyereség egy részét, általában körülbelül 20 százalékot, amelyet az alapok ösztönző allokációnak hívnak.Ezenkívül egyes alapok az összes kezelt eszköz egy -két százalékát osztják ki az alap működésének támogatására.A befektetési politikák ellenőrzéseit és az eszközelosztás -ellenőrzéseket rendszeresen végzik annak biztosítása érdekében, hogy az alapkezelő betartja -e a PPM -ben szereplő politikákat.

A potenciális befektetők lényegesen függnek a PPM -ben található információktól a befektetési lehetőség értékeléséhez.A PPM feltételeit gondosan meg kell határozni a tévhit elkerülése érdekében.A PPM nyilvánosságra hozza, hogy a fedezeti alapkezelőnek szabadon befektetni pénzeszközöket nehezen értékes értékpapírokba, időnként befektetni a megadott stratégiákon kívül, és pénzt helyezhet minden részvénybe, kötvénybe, árucikkbe vagy származékba, amely a legtöbb jövedelmet teremti a legtöbb jövedelembe.az alap.A PPM szintén vonatkozik az alap allokációira és költségeire, lezárási periódusokra, visszaváltási eljárásokra és lágy dollárrendszerekre is.A fedezeti alap megkezdéséhez megalapozott jogi alapon történő elindításához a PPM -nek nyilvánosságra kell hoznia az esetleges vagy ismert összeférhetetlenségeket is.

Nem minden befektető vehet részt fedezeti alapban.A fedezeti alap elindításához az alapkezelőnek akkreditált befektetőket kell vonzania, mivel a személyes jövedelmek meghaladják a 200 000 dolláros amerikai dollárt (USD) vagy a 300 000 USD -t meghaladó közös jövedelmeket a befektetési ajánlatot megelőző két évben.Ezenkívül egy olyan befektető, amelynek egyéni vagy közös nettó értéke meghaladja az 1 000 000 USD -t, szintén jogosult lehet.A jövedelem magában foglalhatja a fizetést, a bónuszokat, a kamatot, az osztalékot és a vagyonkezelői jövedelmet.A partnerségeket, a vállalatokat és a vagyonkezelői alapokat szintén akkreditált befektetőknek tekinthetik, ha a partnerek, a részvényesek vagy a bizalom nettó értéke megfelel a minimumkövetelményeknek.