Τι είναι ο λόγος πληροφοριών;

Ένας λόγος πληροφοριών είναι ένας υπολογισμός που έχει να κάνει με το ποσό της απόδοσης που πραγματοποιείται από ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο που είναι πάνω από ένα συγκεκριμένο σημείο αναφοράς, με επιδόματα που έγιναν για τη μεταβλητότητα που σχετίζεται με αυτές τις αποδόσεις.Οι δείκτες πληροφοριών θεωρούνται συχνά χρήσιμη στρατηγική για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της ικανότητας ενός διαχειριστή να παράγει σταθερά μια απόδοση των επενδύσεων που συνθέτουν το χαρτοφυλάκιο.Η αναλογία μπορεί να υπολογιστεί για να καλύψει μια περίοδο τόσο σύντομη όσο ένα μήνα ή όσο δύο χρόνια, με τον υπολογισμό να προσαρμοστεί ώστε να επιτρέπει την ετήσιαοποίηση των δεδομένων που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της αναλογίας για την υπό εξέταση περίοδο.

Η καθιέρωση του σημείου αναφοράς που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση του ποσού της απόδοσης είναι ζωτικής σημασίας για τον προσδιορισμό του λόγου πληροφοριών.Πολλές προσεγγίσεις απαιτούν τη χρήση ενός δείκτη που σχετίζεται με την αγορά όπου διαπραγματεύονται οι τίτλοι που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο.Τα επιδόματα για το τι είναι γνωστό ως σφάλμα παρακολούθησης πρέπει επίσης να γίνει.Το σφάλμα παρακολούθησης είναι απλώς η απόκλιση που υπάρχει μεταξύ των επιστροφών του δείκτη και του χαρτοφυλακίου.Αυτός ο συνδυασμός αξιολόγησης των αποδόσεων και του σχετικού σφάλματος παρακολούθησης καθιστά δυνατή την αναγνώριση της πραγματικής συνέπειας των προσπαθειών του διαχειριστή, καθώς είναι δυνατόν να υπάρξει υψηλότερο σφάλμα παρακολούθησης που αντισταθμίζει τις αποδόσεις και οδηγεί σε χαμηλότερο λόγο πληροφοριών.

Είναι επίσης δυνατό να χρησιμοποιηθεί αυτή η αναλογία κατά την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των διαχειριστών αντιστάθμισης ή αμοιβαίων κεφαλαίων.Εδώ, ο τύπος περιλαμβάνει τον εντοπισμό της αναμενόμενης απόδοσης του χαρτοφυλακίου και τη διαίρεση του με το ποσό του κινδύνου που ο διαχειριστής αναλαμβάνει και στη συνέχεια συνδέει αυτά τα δεδομένα στο σημείο αναφοράς που προσδιορίζεται.Ένας υψηλότερος λόγος δείχνει ότι ο διαχειριστής ή ο διαχειριστής ανταποκρίνεται στις προσδοκίες των επενδυτών στο ταμείο και χρησιμοποιεί επενδυτικές στρατηγικές που είναι προς το συμφέρον του ταμείου.Σε περίπτωση που ο δείκτης πληροφοριών υποδεικνύει ότι ο διαχειριστής δεν μετακινεί με συνέπεια το ταμείο προς τα εμπρός, μπορούν να ληφθούν μέτρα για τη διόρθωση της κατάστασης, προστατεύοντας έτσι τα συμφέροντα όλων των επενδυτών που εμπλέκονται στο ταμείο.

Ενώ πολλοί επενδυτές και άλλοι στην οικονομική κοινότητα θεωρούν ότι ο τύπος βασικών πληροφοριών είναι ένα αποτελεσματικό εργαλείο για την αξιολόγηση της διαχείρισης ενός χαρτοφυλακίου, υπάρχουν εκείνοι που αισθάνονται ότι τα δεδομένα που προέρχονται από την προσπάθεια είναι περιορισμένα σε αυτό που λέει για την απόδοσητου διαχειριστή.Για παράδειγμα, ενώ ο συνηθισμένος τρόπος υπολογισμού της αναλογίας βασίζεται σε υγιείς μαθηματικές διαδικασίες, δεν επιτρέπει την εξέταση της μόχλευσης, ένας παράγοντας που μπορεί και συχνά επηρεάζει πόσο αποτελεσματικά διαχειρίζεται ένα χαρτοφυλάκιο.Για το λόγο αυτό, ορισμένοι ειδικοί συνιστούν τη χρήση τύπων που επιτρέπουν τον αντίκτυπο της μόχλευσης ως μέσο απόκτησης μιας πιο στρογγυλεμένης αξιολόγησης της συνέπειας του διαχειριστή.