Apa itu rasio informasi?

Rasio informasi adalah perhitungan yang berkaitan dengan jumlah pengembalian yang direalisasikan oleh portofolio investasi yang berada di atas tolok ukur tertentu, dengan tunjangan yang dibuat untuk volatilitas yang terkait dengan pengembalian tersebut.Rasio informasi sering dianggap sebagai strategi yang bermanfaat dalam menilai efektivitas kemampuan manajer untuk secara konsisten menghasilkan pengembalian investasi yang menyusun portofolio.Rasio dapat dihitung untuk mencakup periode sesingkat sebulan, atau selama beberapa tahun, dengan perhitungan disesuaikan untuk memungkinkan tahunanisasi data yang digunakan untuk menentukan rasio untuk periode yang dipertimbangkan.

Membangun tolok ukur yang digunakan untuk mengevaluasi jumlah pengembalian sangat penting untuk menentukan rasio informasi.Banyak pendekatan membutuhkan menggunakan indeks yang relevan dengan pasar di mana sekuritas yang termasuk dalam portofolio diperdagangkan.Tunjangan untuk apa yang dikenal sebagai kesalahan pelacakan juga harus dibuat.Kesalahan pelacakan hanyalah penyimpangan yang ada antara pengembalian indeks dan pengembalian portofolio.Kombinasi penilaian pengembalian dan kesalahan pelacakan terkait ini memungkinkan untuk mengidentifikasi konsistensi nyata dari upaya manajer, karena dimungkinkan untuk memiliki kesalahan pelacakan yang lebih tinggi yang mengimbangi pengembalian dan menghasilkan rasio informasi yang lebih rendah.

Dimungkinkan juga untuk menggunakan rasio ini ketika menilai efektivitas administrator lindung nilai atau reksa dana.Di sini, formula melibatkan mengidentifikasi pengembalian yang diantisipasi pada portofolio dan membaginya dengan jumlah risiko yang diasumsikan administrator, dan kemudian menghubungkan data itu dengan tolok ukur yang diidentifikasi.Rasio yang lebih tinggi menunjukkan bahwa manajer atau administrator memenuhi harapan para investor dalam dana tersebut, dan memanfaatkan strategi investasi yang merupakan kepentingan terbaik dana tersebut.Jika rasio informasi menunjukkan administrator tidak secara konsisten memajukan dana, langkah -langkah untuk memperbaiki situasi dapat diambil, sehingga melindungi kepentingan semua investor yang terlibat dengan dana tersebut.

Sementara banyak investor dan orang lain di komunitas keuangan menganggap formula rasio informasi dasar sebagai alat yang efektif dalam menilai manajemen portofolio, ada orang yang merasakan data yang berasal dari upaya terbatas dalam apa yang diceritakan tentang kinerja tersebutmanajer.Sebagai contoh, sementara mode biasa menghitung rasio mengandalkan proses matematika yang baik, itu tidak memungkinkan untuk pertimbangan leverage, faktor yang dapat dan sering memengaruhi seberapa efisien portofolio dikelola.Untuk alasan ini, beberapa ahli merekomendasikan penggunaan formula yang memungkinkan dampak leverage sebagai cara untuk mendapatkan penilaian yang lebih baik dari konsistensi manajer.