Mi az információs arány?

Az információs arány egy olyan számítás, amely a meghatározott referenciaérték feletti befektetési portfólió által megvalósított megtérülési összeghez kapcsolódik, az ehhez a visszatérítéshez kapcsolódó volatilitáshoz szükséges juttatásokkal.Az információs arányokat gyakran hasznos stratégiának tekintik a menedzser hatékonyságának felmérése során, hogy a portfóliót alkotó beruházások következetesen megtérüljenek.Az arányt kiszámíthatjuk, hogy egy hónapig, vagy akár pár évig is lefedjék, a számítás úgy van beállítva, hogy lehetővé tegye a vizsgált időszak arányának meghatározásához használt adatok éves beállítását.

Az információs arány meghatározásához elengedhetetlen a megtérülési mennyiség értékeléséhez használt referenciaérték meghatározása.Számos megközelítés megköveteli egy olyan index használatát, amely releváns a piacon, ahol a portfólióban szereplő értékpapírok kereskednek.A nyomkövetési hibát

-t is meg kell adni.A nyomkövetési hiba egyszerűen az az eltérés, amely az index -visszatérítések és a portfólió visszatérése között létezik.A visszatérítések és a kapcsolódó nyomkövetési hiba értékelésének ez a kombinációja lehetővé teszi a menedzser erőfeszítéseinek valódi konzisztenciájának azonosítását, mivel lehetséges egy magasabb nyomkövetési hiba, amely ellensúlyozza a hozamokat, és alacsonyabb információs arányt eredményez.

Használhatjuk ezt az arányt is a fedezeti vagy befektetési alapok adminisztrátorainak hatékonyságának értékelésekor.A képlet itt magában foglalja a portfólió várható hozamának azonosítását, és elosztani azt a kockázati összeggel, amelyet az adminisztrátor feltételez, majd ezeket az adatokat az azonosított referenciaértékhez kapcsolja.A magasabb arány azt jelzi, hogy a menedzser vagy az adminisztrátor megfelel az alap befektetõinek elvárásainak, és az alap érdekeinek megfelelő befektetési stratégiákat alkalmazza.Abban az esetben, ha az információs arány azt jelzi, hogy az adminisztrátor nem mozgatja az alapot, lépéseket lehet tenni a helyzet kijavítására, ezáltal megvédve az alapokkal foglalkozó összes befektető érdekeit.

Míg sok befektető és a pénzügyi közösség többi tagja az alapvető információs arány képletét hatékony eszköznek tekinti a portfólió kezelésének értékelésében, vannak olyanok, akik úgy érzik, hogy az erőfeszítésekből származó adatok korlátozottak a teljesítményről szóló, amit a teljesítményről mondanak.a menedzser.Például, míg az arány kiszámításának szokásos módja a hangmatematikai folyamatokra támaszkodik, ez nem teszi lehetővé a tőkeáttétel megfontolását, amely tényező, amely gyakran befolyásolhatja és gyakran befolyásolja a portfólió kezelését.Ezért egyes szakértők olyan képletek használatát javasolják, amelyek lehetővé teszik a tőkeáttétel hatását, mint a menedzser konzisztenciájának sokkal lekerekített értékelését.