Tỷ lệ thông tin là gì?

Tỷ lệ thông tin là một tính toán liên quan đến số tiền hoàn vốn được nhận ra bởi một danh mục đầu tư cao hơn một chuẩn mực được chỉ định, với các khoản phụ cấp cho sự biến động liên quan đến các khoản hoàn trả đó.Tỷ lệ thông tin thường được coi là một chiến lược hữu ích trong việc đánh giá hiệu quả của khả năng người quản lý để liên tục tạo ra lợi tức đầu tư tạo ra danh mục đầu tư.Tỷ lệ có thể được tính toán để bao gồm một khoảng thời gian ngắn là một tháng, hoặc miễn là một vài năm, với tính toán được điều chỉnh để cho phép hàng năm dữ liệu được sử dụng để xác định tỷ lệ trong khoảng thời gian đang được xem xét.Việc thiết lập điểm chuẩn được sử dụng để đánh giá số tiền hoàn vốn là rất quan trọng để xác định tỷ lệ thông tin.Nhiều cách tiếp cận kêu gọi sử dụng một chỉ số có liên quan đến thị trường nơi các chứng khoán được bao gồm trong danh mục đầu tư được giao dịch.Các khoản phụ cấp cho những gì được gọi là lỗi theo dõi

cũng phải được thực hiện.Lỗi theo dõi chỉ đơn giản là độ lệch tồn tại giữa trả về chỉ mục và danh mục đầu tư trả về.Sự kết hợp của việc đánh giá lợi nhuận và lỗi theo dõi liên quan này cho phép xác định tính nhất quán thực sự của các nỗ lực của người quản lý, vì có thể có lỗi theo dõi cao hơn làm giảm lợi nhuận và dẫn đến tỷ lệ thông tin thấp hơn.

Cũng có thể sử dụng tỷ lệ này khi đánh giá hiệu quả của các quản trị viên của các quỹ phòng hộ hoặc tương hỗ.Ở đây, công thức liên quan đến việc xác định lợi nhuận dự kiến trên danh mục đầu tư và chia nó cho số lượng rủi ro mà quản trị viên giả định, và sau đó liên quan đến dữ liệu đó với điểm chuẩn được xác định.Tỷ lệ cao hơn chỉ ra rằng người quản lý hoặc quản trị viên đang đáp ứng kỳ vọng của các nhà đầu tư trong quỹ và đang sử dụng các chiến lược đầu tư có lợi nhất cho quỹ.Trong trường hợp tỷ lệ thông tin cho biết quản trị viên không liên tục di chuyển quỹ về phía trước, các bước để sửa chữa tình huống có thể được thực hiện, do đó bảo vệ lợi ích của tất cả các nhà đầu tư liên quan đến quỹ.Trong khi nhiều nhà đầu tư và những người khác trong cộng đồng tài chính coi công thức tỷ lệ thông tin cơ bản là một công cụ hiệu quả trong việc đánh giá việc quản lý danh mục đầu tư, có những người cảm thấy dữ liệu có được từ nỗ lực bị hạn chế trong những gì nó nói về hiệu suấtcủa người quản lý.Ví dụ, trong khi chế độ tính toán tỷ lệ thông thường không dựa vào các quá trình toán học âm thanh, nhưng nó không cho phép xem xét đòn bẩy, một yếu tố có thể và thường ảnh hưởng đến việc quản lý danh mục đầu tư hiệu quả như thế nào.Vì lý do này, một số chuyên gia khuyến nghị sử dụng các công thức cho phép tác động của đòn bẩy như một phương tiện để có được đánh giá toàn diện hơn về tính nhất quán của người quản lý.