Τι είναι η δομημένη μοντελοποίηση χρηματοδότησης;

Η δομημένη μοντελοποίηση χρηματοδότησης είναι ένας τύπος πρόβλεψης επενδύσεων που ισχύει για τα τιτλοποιημένα προϊόντα.Αυτά τα προϊόντα ενδέχεται να υποστηρίζονται ή να εξασφαλίζονται με περιουσιακά στοιχεία υποθηκών, δάνεια οχημάτων και άλλους τύπους περιουσιακών στοιχείων που διαπραγματεύονται στις αγορές.Η πτυχή μοντελοποίησης περιλαμβάνει τη δημιουργία μιας πρόβλεψης για μελλοντικές ταμειακές ροές που θα μπορούσαν να δημιουργηθούν από τιτλοποιημένα περιουσιακά στοιχεία με βάση την ανάλυση και την τοποθέτηση νομισματικών αξιών στις συμφωνίες.Όταν εκτελείται με ακρίβεια, η δομημένη μοντελοποίηση χρηματοδότησης θα πρέπει να παρέχει στους συμμετέχοντες στην αγορά την αίσθηση του τι να περιμένουν με την απόδοση του χαρτοφυλακίου επενδύσεων.Η ελαττωματική μοντελοποίηση, ωστόσο, θα μπορούσε να έχει δύσκολες συνέπειες για τους επενδυτές, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που εμπορεύονται αυτά τα προϊόντα και την ευρύτερη οικονομία στο σύνολό της.

Χαρακτηριστικά που συνδέονται με τα ενυπόθηκα προϊόντα που υποστηρίζουν τους οικονομικούς τίτλους θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν στα μοντέλα που καθορίζουν τις προβλέψεις απόδοσης.Αυτά τα εξαρτήματα θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν την πιθανότητα πρώιμων πληρωμών, πιθανών ποσοστών αθέτησης και τα επιτόκια που συνδέονται με τα στεγαστικά δάνεια.Η δομημένη μοντελοποίηση χρηματοδότησης περιλαμβάνει τη χρήση όλων αυτών των χαρακτηριστικών για την ανάλυση των διαφόρων σταδίων των συμφωνιών τιτλοποίησης για να σχηματίσουν μια προσδοκία απόδοσης.

Μέρος της δομημένης οικονομικής μοντελοποίησης περιλαμβάνει την παροχή προβλέψεων σχετικά με την οικονομία και την αγορά κατοικίας, δεδομένου ότι πολλοί από τους τίτλους που διαπραγματεύονται σε αυτήν την αγορά υποστηρίζονται από υποθήκες.Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει τη χρήση οικονομικών δεδομένων για τον προσδιορισμό της κατεύθυνσης στην οποία οι τιμές της στέγασης μπορεί να τάξουν σε μια συγκεκριμένη περιοχή, καθώς και τον ρυθμό της οικονομικής ανάπτυξης όπως μετράται από το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ).Πρόσθετα οικονομικά κριτήρια που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για τη δομημένη μοντελοποίηση χρηματοδότησης μπορεί να είναι οι αξιώσεις ανόδου σε μια περιοχή καθώς και η κατεύθυνση των επιτοκίων.

Η διαδικασία της δομημένης οικονομικής μοντελοποίησης συνεπάγεται επίσης την ανάθεση κινδύνου για υποθήκες και τίτλους που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία.Συνήθως, οι οργανισμοί αξιολόγησης της βιομηχανίας χρησιμοποιούν τη μοντελοποίηση για να καθορίσουν την πιθανότητα της ασφάλειας για την προεπιλογή.Στη συνέχεια, μια συγκεκριμένη βαθμολογία συνδέεται με την ασφάλεια και οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν αυτά τα χρηματοπιστωτικά μέσα με βάση την ανοχή τους για τον κίνδυνο.Σε περίπτωση που οι δομημένες τεχνικές μοντελοποίησης χρηματοδότησης οδηγήσουν σε ανακριβείς αποτιμήσεις, θα μπορούσε ενδεχομένως να οδηγήσει σε σημαντική απώλεια στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που δημιουργούν δομημένα προϊόντα θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν τίτλους που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία που είναι πιθανό να είναι ελκυστικά με βάση την οικονομική μοντελοποίηση που μπορεί να είναι αποδεκτή από τους οργανισμούς αξιολόγησης.Με αυτόν τον τρόπο, τα δάνεια που είναι λιγότερο πιθανό να προεπιλεγούν θα πρέπει να διακελήσουν υψηλή πιστοληπτική ικανότητα.Εάν η μοντελοποίηση που χρησιμοποιείται από τους οργανισμούς της αξιολόγησης είναι λανθασμένη, τα δομημένα προϊόντα μπορεί να περιλαμβάνονται αφήνοντας τους επενδυτές με μικρή προσφυγή.