Mô hình tài chính có cấu trúc là gì?

Mô hình tài chính có cấu trúc là một loại dự báo đầu tư áp dụng cho các sản phẩm chứng khoán hóa.Những sản phẩm này có thể được hỗ trợ hoặc bảo đảm bằng tài sản thế chấp, cho vay xe và các loại tài sản khác được giao dịch trên thị trường.Khía cạnh mô hình hóa liên quan đến việc tạo ra một dự báo cho các dòng tiền trong tương lai có thể được tạo ra từ các tài sản được chứng khoán hóa dựa trên phân tích và đặt các giá trị tiền tệ vào các giao dịch.Khi được thực hiện chính xác, mô hình tài chính có cấu trúc sẽ cung cấp cho người tham gia thị trường cảm giác về những gì mong đợi với hiệu suất danh mục đầu tư.Tuy nhiên, mô hình bị lỗi có thể gây ra hậu quả nghiêm trọng cho các nhà đầu tư, các tổ chức tài chính giao dịch các sản phẩm này và toàn bộ nền kinh tế rộng lớn hơn. Các tính năng gắn liền với các sản phẩm thế chấp ủng hộ chứng khoán tài chính có thể được sử dụng trong các mô hình xác định dự báo hiệu suất.Các thành phần này có thể bao gồm khả năng thanh toán sớm, lãi suất mặc định tiềm năng và lãi suất gắn liền với các khoản thế chấp.Mô hình tài chính có cấu trúc liên quan đến việc sử dụng tất cả các tính năng này để phân tích các giai đoạn khác nhau của các giao dịch chứng khoán hóa để tạo thành một kỳ vọng hiệu suất.Một phần của mô hình tài chính có cấu trúc liên quan đến việc đưa ra dự báo về nền kinh tế và thị trường nhà ở, cho rằng nhiều chứng khoán được giao dịch tại thị trường này được hỗ trợ bởi các khoản thế chấp.Điều này có thể bao gồm sử dụng dữ liệu kinh tế để xác định hướng mà giá nhà đất có thể có xu hướng ở một khu vực cụ thể, cũng như tốc độ tăng trưởng kinh tế được đo bằng tổng sản phẩm quốc nội (GDP).Các tiêu chí kinh tế bổ sung có thể được sử dụng cho mô hình tài chính có cấu trúc có thể là yêu cầu thất nghiệp trong một khu vực cũng như định hướng lãi suất.Quá trình mô hình tài chính có cấu trúc cũng liên quan đến việc chuyển nhượng rủi ro cho thế chấp và chứng khoán được hỗ trợ bởi tài sản.Thông thường, các cơ quan xếp hạng ngành sử dụng mô hình hóa để xác định khả năng bảo mật cho mặc định.Sau đó, một xếp hạng cụ thể được gắn vào bảo mật và các nhà đầu tư có thể mua các công cụ tài chính này dựa trên khả năng chịu rủi ro của họ.Trong trường hợp các kỹ thuật mô hình hóa tài chính có cấu trúc dẫn đến định giá không chính xác, nó có khả năng dẫn đến tổn thất đáng kể trong thị trường tài chính.Các tổ chức tài chính tạo ra các sản phẩm có cấu trúc có thể sử dụng chứng khoán được hỗ trợ tài sản có khả năng hấp dẫn dựa trên mô hình tài chính có thể được chấp nhận đối với các cơ quan xếp hạng.Khi làm như vậy, các khoản vay ít có khả năng mặc định nhất nên chỉ huy xếp hạng tín dụng cao.Nếu mô hình hóa được sử dụng bởi các cơ quan xếp hạng là thiếu sót, các sản phẩm có cấu trúc có thể bao gồm khiến các nhà đầu tư có ít sự truy đòi.