Mi a strukturált pénzügyi modellezés?
A strukturált pénzügyi modellezés egyfajta befektetési előrejelzés, amely alkalmazható az értékpapírosított termékekre.Ezeket a termékeket jelzálogkölcsön -eszközök, járműhitelek és más típusú eszközök, amelyeket a piacokon forgalmaznak, támogathat vagy biztosíthat.A modellezési szempont magában foglalja a jövőbeni cash flow -k előrejelzését, amelyet az értékpapírosított eszközökből előállíthatunk az elemzés alapján, és monetáris értékeket helyeznek el az ügyletekre.Pontosan elvégzve a strukturált pénzügyi modellezésnek a piaci résztvevőknek meg kell értenie, hogy mire számíthat a befektetési portfólió teljesítményével.A hibás modellezés azonban súlyos következményekkel járhat a befektetők számára, pénzügyi intézményekre, amelyek ezeket a termékeket kereskednek, és a szélesebb gazdaság egészét.Ezek az összetevők magukban foglalhatják a korai kifizetések valószínűségét, a potenciális mulasztási kamatlábakat és a jelzálogkölcsönökhöz csatolt kamatlábakat.A strukturált pénzügyi modellezés magában foglalja ezen tulajdonságok mindegyikének felhasználását az értékpapírosítási ügyletek különféle szakaszai elemzésére a teljesítményvárakozás kialakítása érdekében.A strukturált pénzügyi modellezés része magában foglalja a gazdaságról és a lakáspiacról szóló előrejelzések megadását, mivel az ezen a piacon forgalmazott értékpapírok sokaságát jelzálogkölcsönök támogatják.Ez magában foglalhatja a gazdasági adatok felhasználását annak meghatározására, hogy a lakásárak milyen irányban tendenciát mutatnak egy adott régióban, valamint a gazdasági növekedés ütemét, a bruttó hazai termék (GDP) által mért sebességgel.További gazdasági kritériumok, amelyek felhasználhatók a strukturált pénzügyi modellezéshez, lehetnek a munkanélküli igények egy régióban, valamint a kamatlábak iránya.
A strukturált pénzügyi modellezés folyamata magában foglalja a jelzálogkölcsönre és az eszköz által támogatott értékpapírokra történő kockázat kiosztását is.Az ipari besorolási ügynökségek általában a modellezést használják a biztonság alapértelmezett valószínűségének meghatározására.Ezt követően egy adott minősítés kapcsolódik a biztonsághoz, és a befektetők ezeket a pénzügyi eszközöket megvásárolhatják a kockázati tolerancia alapján.Abban az esetben, ha a strukturált pénzügyi modellezési technikák pontatlan értékelésekhez vezetnek, ez potenciálisan jelentős veszteséget okozhat a pénzügyi piacokon.
A strukturált termékeket létrehozó pénzügyi intézmények olyan eszközhosszúságú értékpapírokat használhatnak, amelyek valószínűleg vonzóak lesznek a pénzügyi modellezés alapján, amely elfogadható lehet a minősítési ügynökségek számára.Ennek során a legkevésbé valószínűleg alapértelmezett hiteleknek magas hitelminősítést kell adniuk.Ha a besorolás ügynökségei által alkalmazott modellezés hibás, akkor a strukturált termékek magukban foglalhatják a befektetőknek a kevés igényt.