Ano ang isang replicating portfolio?

Ang isang replicating portfolio ay isang uri ng portfolio ng pamumuhunan na nakabalangkas upang tumugma o magtiklop ng halaga ng iba't ibang uri ng pananagutan ng seguro na may isang koleksyon ng mga pag -aari.Minsan tinutukoy bilang isang synthetic asset, ang layunin ng portfolio ay upang balansehin ang mga ari -arian na kasalukuyang gaganapin sa mga pananagutan.Ito naman ay nakakatulong upang patatagin ang portfolio ng mga pananagutan at mas madali itong makisali sa pangangalakal ng mga pananagutan bilang mga instrumento sa utang.

Sa pamamagitan ng isang replicating portfolio, ang layunin ay upang lumikha ng isang pangkat ng mga pag -aari na maaaring maitugma sa isang pangkat ng mga pananagutan.Sa kaso ng mga pamumuhunan sa mga pananagutan sa seguro, nangangahulugan ito na ang ilan sa mga pag -aari na makakatulong upang magsilbing saligan ng seguridad para sa mga instrumento na ito ay nagbibigay ng unan o garantiya para sa utang.Ang pamamaraang ito ay nakakatulong upang limitahan ang panganib na kinuha ng mga namumuhunan sa pamamagitan ng pagbili ng mga pananagutan sa seguro, dahil ang pagtitiklop na portfolio ay nakakatulong upang mabawasan ang pagkakataon na magkaroon ng pagkawala sa mga binili na pananagutan.

Ang parehong pangkalahatang konsepto ng isang replicating portfolio ay maaaring magamit sa ibaMga diskarte sa pamumuhunan.Dahil ang halaga ng portfolio ay katulad ng halaga ng ibang hanay ng mga paghawak, ang mamumuhunan ay may kaalaman na ang mga ari -arian ay hindi gumanap tulad ng inaasahan ang mga pag -aari sa replicating portfolio ay maaaring makatulong sa pag -offset ng pagkawala.Bilang isang resulta, ang namumuhunan ay nakaposisyon upang mapagtanto ang isang pantay na pagbabalik habang din ang insulated mula sa pagpapanatili ng isang kabuuang pagkawala.

Ang isa pang pakinabang ng portfolio ng pagtitiklop ay ang kakayahang pag -aralan ang mga ari -arian na gaganapin sa pagpangkat na ito at gamitin ang mga ito upang i -project ang paggalaw ng mga pananagutan sa seguro o iba pang mga instrumento sa utang na gaganapin sa kaukulang portfolio.Kapag ang mga pag -asa na iyon ay tumpak, ginagawang mas madali upang matukoy kung ang mga pananagutan ay dapat gaganapin para sa isang tiyak na dami ng oras, pagkatapos ay ibenta sa isang kita, o kung dapat silang gaganapin sa pangmatagalang panahon.Kasabay nito, ang paggalaw ng paggalaw kasama ang mga ari -arian sa portfolio ay maaari ring makatulong sa mga namumuhunan upang matukoy kung ang mga pananagutan ay dapat ibenta kaagad, dahil sa paparating na mga kondisyon ng merkado na maaaring masira ang halaga ng pagbabalik na nakuha mula sa mga pamumuhunan.

Mayroong ilang pagkakaiba -iba ng opinyon tungkol sa pagiging epektibo ng paglikha ng isang replicating portfolio.Ang mga tagapagtaguyod ay nagtataglay na ang pamamaraang ito ay maaaring mapalakas ang posisyon ng mamumuhunan at lumikha ng isa pang kapaki -pakinabang na tool sa aktibidad ng aktibidad sa merkado.Ang mga detractor ay humahawak na habang ang pamamaraan ay maaaring maging kapaki -pakinabang, ang iba pang mga diskarte ay maaaring gumana pati na rin sa pagprotekta sa mga interes ng mamumuhunan.